-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
凈值日期 | 單位凈值 | 累計(jì)凈值 | 日漲跌 | 成立日期 | 申購(gòu)費(fèi)率 | 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) |
---|
基金代碼 | A類(lèi):007842 C類(lèi):007843 | 基金類(lèi)型 | 股票型 |
---|---|---|---|
基金狀態(tài) | 開(kāi)放期 | 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) | R3、中風(fēng)險(xiǎn) |
基金經(jīng)理 | 康冬 | 托管銀行 | 上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司 |
最低申購(gòu)金額 | 10元起 | 合同生效日期 | 2020年4月23日 |
投資目標(biāo) | 通過(guò)主要投資于目標(biāo)ETF,緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。 | ||
投資范圍 | 本基金主要投資于目標(biāo)ETF、標(biāo)的指數(shù)成份股、備選成份股。為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金還可投資于非成份股(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、金融衍生工具(包括股指期貨、國(guó)債期貨等)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 基金的投資組合比例為:本基金投資于目標(biāo)ETF的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%。每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約和國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后,本基金持有現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券的投資比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金及應(yīng)收申購(gòu)款等。 如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 | ||
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證杭州灣區(qū)指數(shù)收益率×95%+銀行人民幣活期存款利率(稅后)×5%。 | ||
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為ETF聯(lián)接基金,通過(guò)投資于目標(biāo)ETF跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn),具有與標(biāo)的指數(shù)以及標(biāo)的指數(shù)所代表的證券市場(chǎng)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。 同時(shí),本基金為被動(dòng)式投資的股票型指數(shù)基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金,其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所代表的市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。 |
康冬:博士研究生,具有基金從業(yè)資格。曾先后工作于中航證券有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部、南華期貨股份有限公司基金部,2020年1月13日入職南華基金管理有限公司量化投資部,先后擔(dān)任研究員、投資經(jīng)理助理、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。
基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 (注:M為金額) | |||
費(fèi)用種類(lèi) | A類(lèi)基金份額 | C類(lèi)基金份額 | |
認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | M<100萬(wàn) | 1.0% |
0% |
100萬(wàn)≤M<300萬(wàn) | 0.8% | ||
300萬(wàn)≤M<500萬(wàn) | 0.6% | ||
M≥500萬(wàn) | 按筆收取,1,000元/筆 |
基金申購(gòu)費(fèi)率 (注:M為金額) | |||
申購(gòu)費(fèi)率 | A類(lèi)基金份額 | C類(lèi)基金份額 | |
M<100萬(wàn) | 1.20% |
0% | |
100萬(wàn)≤M<300萬(wàn) | 1.00% | ||
300萬(wàn)≤M<500萬(wàn) | 0.80% | ||
M≥500萬(wàn) | 按筆收取,1,000元/筆 |
基金贖回費(fèi)及其他費(fèi)率 | ||||
費(fèi)用種類(lèi) | A類(lèi)基金份額 | C類(lèi)基金份額 | ||
贖回費(fèi)率
| 持有期限 | 贖回費(fèi)率 | 持有期限 | 贖回費(fèi)率 |
Y<7天 | 1.50% | Y<7天 | 1.50% | |
7天≤Y<1年 | 0.50% | 7天≤Y<30天 | 0.50% | |
1年≤Y<2年 | 0.25% | Y≥30天 | 0% | |
Y≥2年 | 0% | |||
管理年費(fèi)率 | 0.50% | |||
托管年費(fèi)率 | 0.10% | |||
銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi) | 0 | 0.4% |
基金名稱(chēng) | 銷(xiāo)售機(jī)構(gòu) | 是否支持認(rèn)/申購(gòu) | 是否支持定投 |
南華中證杭州灣區(qū)ETF聯(lián)接 A類(lèi):007842 C類(lèi):007843 | 南華基金直銷(xiāo)中心 | 是 | 否 |
申萬(wàn)宏源證券有限公司 | 是 | 是 | |
上海長(zhǎng)量基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
上海天天基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
申萬(wàn)宏源西部證券有限公司 | 是 | 是 | |
南華期貨股份有限公司 | 是 | 是 | |
開(kāi)源證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
中信證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
中信證券(山東)有限責(zé)任公司 | 是 | 是 | |
中信期貨有限公司 | 是 | 是 | |
粵開(kāi)證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
中信建投證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
中國(guó)銀河證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
湘財(cái)證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
東方財(cái)富證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
上海聯(lián)泰基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
上?;匣痄N(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
南京蘇寧基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
東海證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
諾亞正行基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
上海好買(mǎi)基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
珠海盈米基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
濟(jì)安財(cái)富(北京)基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
螞蟻(杭州)基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
中證金牛(北京)投資咨詢(xún)有限公司 | 是 | 是 | |
上海國(guó)信嘉利基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
上海陸金所基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
北京匯成基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
北京雪球基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
華安證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
招商證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司 | 是 | 是 | |
大連網(wǎng)金基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
首創(chuàng)證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
中國(guó)銀行股份有限公司 | 是 | 是 | |
財(cái)通證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
五礦證券有限公司 | 是 | 是 | |
浙商證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
萬(wàn)家財(cái)富基金銷(xiāo)售(天津)有限公司 | 是 | 是 | |
中信證券華南股份有限公司 | 是 | 是 | |
和耕傳承基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
上海陸享基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
浙江同花順基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
陽(yáng)光人壽保險(xiǎn)股份有限公司 | 是 | 是 | |
江蘇匯林保大基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
上海利得基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
民商基金銷(xiāo)售(上海)有限公司 | 是 | 否 | |
奕豐基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
泛華普益基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
泰信財(cái)富基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
華龍證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
華源證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
財(cái)咨道信息技術(shù)有限公司 | 是 | 是 | |
交通銀行股份有限公司 | 是 | 是 | |
深圳市前海排排網(wǎng)基金銷(xiāo)售有限責(zé)任公司 | 是 | 是 | |
上海攀贏基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
上海萬(wàn)得基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
上海愛(ài)建基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
海通證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
北京創(chuàng)金啟富基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
深圳眾祿基金銷(xiāo)售股份有限公司 | 是 | 是 | |
京東肯特瑞基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
華瑞保險(xiǎn)銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
國(guó)金證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
洪泰財(cái)富(青島)基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
上海中正達(dá)廣基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
中航證券有限公司 | 是 | 是 | |
青島意才基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
中山證券有限責(zé)任公司 | 是 | 是 | |
眾惠基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
寧波銀行股份有限公司同業(yè)易管家 | 是 | 是 | |
平安銀行股份有限公司(行E通) | 是 | 是 | |
貴州省貴文文化基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
國(guó)投證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
華寶證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
上海大智慧基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
國(guó)信證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
博時(shí)財(cái)富基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 是 | |
麥高證券有限責(zé)任公司 | 是 | 是 | |
海銀基金銷(xiāo)售有限公司 | 否 | 否 |
1、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)
投資組合的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。
(1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
證券市場(chǎng)價(jià)格因受各種因素的影響而引起的波動(dòng),將使本基金資產(chǎn)面臨潛在的風(fēng)險(xiǎn),本基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于基金股票資產(chǎn)與債券資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。影響股票與債券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于以下多種風(fēng)險(xiǎn)因素:
1)政策風(fēng)險(xiǎn)
貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng),影響基金收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
2)經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn),證券市場(chǎng)的收益水平受到宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的影響,也呈現(xiàn)周期性變化,基金投資于債券與上市公司的股票,其收益水平也會(huì)隨之發(fā)生變化,從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
3)利率風(fēng)險(xiǎn)
金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致股票市場(chǎng)及債券市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng),同時(shí)直接影響企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)水平?;鹜顿Y于股票和債券,其收益水平會(huì)受到利率變化的影響,從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
4)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
基金持有人的收益將主要通過(guò)現(xiàn)金形式來(lái)分配,如果發(fā)生通貨膨脹,現(xiàn)金的購(gòu)買(mǎi)力會(huì)下降,從而影響基金的實(shí)際收益。
5)匯率風(fēng)險(xiǎn)
匯率的變化可能對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不同部門(mén)造成不同的影響,從而導(dǎo)致本基金所投資的上市公司業(yè)績(jī)及其股票價(jià)格。
6)上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
上市公司的經(jīng)營(yíng)受多種因素影響。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營(yíng)不善,其股票價(jià)格可能下跌,或者能夠用于分配的利潤(rùn)減少,使基金投資收益下降。雖然本基金可通過(guò)分散化投資減少這種非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但并不能完全消除該種風(fēng)險(xiǎn)。
7)債券收益率曲線變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
債券收益率曲線變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指與收益率曲線非平行移動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn),單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險(xiǎn)的存在。
8)再投資風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)利率下降將影響固定收益類(lèi)證券利息收入的再投資收益率,這與利率上升所帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)互為消長(zhǎng)。
(2)信用風(fēng)險(xiǎn)
債券發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息,或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn)也包括證券交易對(duì)手因違約而產(chǎn)生的證券交割風(fēng)險(xiǎn)。
(3)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
因市場(chǎng)交易量不足,導(dǎo)致證券不能迅速、低成本地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還包括由于本基金出現(xiàn)投資者大額贖回,致使本基金沒(méi)有足夠的現(xiàn)金應(yīng)付基金贖回支付的要求所引致的風(fēng)險(xiǎn)。
(4)跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)
盡管基金管理人將采取嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制措施,控制基金投資組合相對(duì)于標(biāo)的指數(shù)的偏離度,但是,因法律法規(guī)的限制及其它限制,本基金不能投資于部分標(biāo)的指數(shù)成份股;此外,基金運(yùn)作過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生一些管理成本、交易成本以及其它費(fèi)用,本基金的每日收益率將不可避免的相對(duì)標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生偏離,造成跟蹤誤差。
2、管理風(fēng)險(xiǎn)
在基金管理運(yùn)作過(guò)程中,基金管理人的研究水平、投資管理水平直接影響基金收益水平,如果基金管理人對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和證券市場(chǎng)判斷不準(zhǔn)確、獲取的信息不全、投資操作出現(xiàn)失誤,都會(huì)影響基金的收益水平。
基金管理人、基金托管人等相關(guān)當(dāng)事人的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、人員配備、管理水平與內(nèi)部控制等對(duì)基金收益水平存在影響。因業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)快、行業(yè)內(nèi)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、對(duì)主要業(yè)務(wù)人員過(guò)度依賴(lài)等可能會(huì)產(chǎn)生影響投資者利益的風(fēng)險(xiǎn)。
3、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)
是指本基金的投資運(yùn)作不符合相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定和基金合同的要求而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
4、操作風(fēng)險(xiǎn)
基金運(yùn)作過(guò)程中,因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致的風(fēng)險(xiǎn),例如,越權(quán)違規(guī)交易、會(huì)計(jì)部門(mén)欺詐、交易錯(cuò)誤等風(fēng)險(xiǎn)。
在本基金的投資、交易、服務(wù)與后臺(tái)運(yùn)作等業(yè)務(wù)過(guò)程中,可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或差錯(cuò)導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自基金管理人、基金托管人、證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及銷(xiāo)售代理機(jī)構(gòu)等。
5、其他風(fēng)險(xiǎn)
戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn),將會(huì)嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)的運(yùn)行,可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、代理商違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn),可能導(dǎo)致基金或者基金份額持有人利益受損。
由于投資人密碼失密、操作不當(dāng)、投資決策失誤等原因發(fā)生的可能損失由投資人自行承擔(dān);在投資人進(jìn)行證券交易中他人做出的保證獲利或不會(huì)發(fā)生虧損的任何承諾都屬于無(wú)效承諾。
6、本基金特有風(fēng)險(xiǎn)
(1)ETF聯(lián)接基金的特有風(fēng)險(xiǎn)
本基金為目標(biāo)ETF的聯(lián)接基金,兩者在投資方法、交易方式等方面既有聯(lián)系又有區(qū)別。本基金與其目標(biāo)ETF基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)可能出現(xiàn)差異,可能引發(fā)差異的因素包括但不限于以下幾點(diǎn):
1)二者的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)存在差異。
2)二者的投資組合限制存在差異。
3)聯(lián)接基金在進(jìn)行現(xiàn)金與股票轉(zhuǎn)換的過(guò)程中的成本與收益受二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格影響。
4)由于聯(lián)接基金可通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)在證券交易所買(mǎi)入、賣(mài)出目標(biāo)ETF基金份額,因此目標(biāo)ETF二級(jí)市場(chǎng)的折溢價(jià)將影響聯(lián)接基金的收益。
5)聯(lián)接基金可以直接投資標(biāo)的指數(shù)的成份股及備選成份股,這部分股票投資組合與ETF的投資組合可能存在差異。
(2)投資于ETF基金的特定風(fēng)險(xiǎn)
1)目標(biāo)ETF標(biāo)的指數(shù)回報(bào)與股票市場(chǎng)平均回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)
目標(biāo)ETF標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場(chǎng)。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場(chǎng)的平均回報(bào)率可能存在偏離。
2)目標(biāo)ETF標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
目標(biāo)ETF標(biāo)的指數(shù)成份股的價(jià)格可能受到政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、上市公司經(jīng)營(yíng)狀況、投資者心理和交易制度等各種因素的影響而波動(dòng),導(dǎo)致指數(shù)波動(dòng),從而使基金收益水平發(fā)生變化,產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
3)目標(biāo)ETF基金投資組合回報(bào)與其標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)
以下因素可能使目標(biāo)ETF基金投資組合的收益率與其標(biāo)的指數(shù)的收益率發(fā)生偏離:
a.由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整成份股或變更編制方法,使目標(biāo)ETF基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
b.由于標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生配股、增發(fā)等行為導(dǎo)致成份股在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重發(fā)生變化,使目標(biāo)ETF基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
c.成份股派發(fā)現(xiàn)金紅利、新股市值配售收益將導(dǎo)致目標(biāo)ETF基金收益率超過(guò)標(biāo)的指數(shù)收益率,產(chǎn)生正的跟蹤偏離度。
d.由于成份股停牌、摘牌或流動(dòng)性差等原因使目標(biāo)ETF基金無(wú)法及時(shí)調(diào)整投資組合或承擔(dān)沖擊成本而產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
e.由于目標(biāo)ETF基金投資過(guò)程中的證券交易成本,以及基金管理費(fèi)和托管費(fèi)的存在,使目標(biāo)ETF基金投資組合與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
f.在目標(biāo)ETF基金指數(shù)化投資過(guò)程中,基金管理人的管理能力,例如跟蹤指數(shù)的水平、技術(shù)手段、買(mǎi)入賣(mài)出的時(shí)機(jī)選擇等,都會(huì)對(duì)目標(biāo)ETF基金的收益產(chǎn)生影響,從而影響目標(biāo)ETF基金對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤程度。
g.其他因素產(chǎn)生的偏離。如因受到最低買(mǎi)入股數(shù)的限制,目標(biāo)ETF基金投資組合中個(gè)別股票的持有比例與標(biāo)的指數(shù)中該股票的權(quán)重可能不完全相同;因缺乏賣(mài)空、對(duì)沖機(jī)制及其他工具造成的指數(shù)跟蹤成本較大;因基金申購(gòu)與贖回帶來(lái)的現(xiàn)金變動(dòng);因指數(shù)發(fā)布機(jī)構(gòu)指數(shù)編制錯(cuò)誤等,由此產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
4)目標(biāo)ETF基金標(biāo)的指數(shù)變更的風(fēng)險(xiǎn)
盡管可能性很小,但根據(jù)基金合同規(guī)定,如出現(xiàn)變更標(biāo)的指數(shù)的情形,目標(biāo)ETF基金將變更標(biāo)的指數(shù)?;谠瓨?biāo)的指數(shù)的投資政策將會(huì)改變,投資組合將隨之調(diào)整,目標(biāo)ETF基金的收益風(fēng)險(xiǎn)特征將與新的標(biāo)的指數(shù)保持一致,投資者須承擔(dān)此項(xiàng)調(diào)整帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與成本。
5)基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)
盡管目標(biāo)ETF基金將通過(guò)有效的套利機(jī)制使基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格的折溢價(jià)控制在一定范圍內(nèi),但基金份額在證券交易所的交易價(jià)格受諸多因素影響,存在不同于基金份額凈值的情形,即存在價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。
6)參考IOPV決策和IOPV計(jì)算錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)
證券交易所在開(kāi)市后根據(jù)申購(gòu)、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實(shí)時(shí)成交數(shù)據(jù),計(jì)算并發(fā)布基金份額參考凈值(IOPV),供投資者交易、申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)參考。IOPV與實(shí)時(shí)的基金份額凈值可能存在差異,IOPV計(jì)算可能出現(xiàn)錯(cuò)誤。
7)退市風(fēng)險(xiǎn)
因目標(biāo)ETF基金不再符合證券交易所上市條件被終止上市,或被基金份額持有人大會(huì)決議提前終止上市,導(dǎo)致基金份額不能繼續(xù)進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)。
8)投資者申購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)
因目標(biāo)ETF基金在申購(gòu)、贖回清單可能不會(huì)對(duì)所有的成份股允許使用現(xiàn)金替代,而且現(xiàn)金替代比例會(huì)設(shè)置現(xiàn)金替代上限比例進(jìn)行控制。所以投資者在進(jìn)行申購(gòu)時(shí),可能存在因個(gè)別成份股漲停、臨時(shí)停牌等原因而無(wú)法購(gòu)入申購(gòu)所需的足夠成份股,導(dǎo)致申購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
9)投資者贖回失敗的風(fēng)險(xiǎn)
目標(biāo)ETF的基金管理人可能根據(jù)成份股市值規(guī)模變化等因素調(diào)整最小申購(gòu)、贖回單位,由此可能導(dǎo)致投資者按原最小申購(gòu)、贖回單位申購(gòu)并持有的基金份額,可能無(wú)法按照新的最小申購(gòu)、贖回單位全部贖回,而只能在二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出全部或部分基金份額。
10)基金份額贖回對(duì)價(jià)的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)
目標(biāo)ETF基金贖回對(duì)價(jià)主要為組合證券,在組合證券變現(xiàn)過(guò)程中,由于市場(chǎng)變化、部分成份股流動(dòng)性差等因素,導(dǎo)致投資者變現(xiàn)后的價(jià)值與贖回時(shí)贖回對(duì)價(jià)的價(jià)值有差異,存在變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
11)第三方機(jī)構(gòu)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
目標(biāo)ETF基金的多項(xiàng)服務(wù)委托第三方機(jī)構(gòu)辦理,存在以下風(fēng)險(xiǎn):
a.申購(gòu)贖回代理券商因多種原因,導(dǎo)致代理申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)受到限制、暫?;蚪K止,由此影響對(duì)投資者申購(gòu)贖回服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
b.登記機(jī)構(gòu)可能調(diào)整結(jié)算制度,如實(shí)施貨銀對(duì)付制度,對(duì)投資者基金份額、組合證券及資金的結(jié)算方式發(fā)生變化,制度調(diào)整可能給投資者帶來(lái)理解偏差的風(fēng)險(xiǎn)。同樣的風(fēng)險(xiǎn)還可能來(lái)自于證券交易所及其他代理機(jī)構(gòu)。
c.證券/期貨交易所、登記機(jī)構(gòu)、基金托管人及其他代理機(jī)構(gòu)可能違約,導(dǎo)致基金或投資者利益受損的風(fēng)險(xiǎn)。
(3)投資股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)
本基金可投資股指期貨,股指期貨采用保證金交易制度,由于保證金交易具有杠桿性,當(dāng)出現(xiàn)不利行情時(shí),股價(jià)指數(shù)微小的變動(dòng)就可能會(huì)使投資人權(quán)益遭受較大損失。股指期貨采用每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度,如果沒(méi)有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金,按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉(cāng),可能給投資帶來(lái)重大損失。
(4)投資國(guó)債期貨的風(fēng)險(xiǎn)
本基金可參與國(guó)債期貨交易,國(guó)債期貨采用保證金交易制度,由于保證金交易具有杠桿性,當(dāng)相應(yīng)期限國(guó)債收益率出現(xiàn)不利變動(dòng)時(shí),可能會(huì)導(dǎo)致投資者權(quán)益遭受較大損失。國(guó)債期貨采用每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度,如果沒(méi)有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金,按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉(cāng), 可能給投資帶來(lái)重大損失。
(5)投資資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)
資產(chǎn)支持證券是一種債券性質(zhì)的金融工具。資產(chǎn)支持證券具有一定的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn),本基金將本著謹(jǐn)慎和控制風(fēng)險(xiǎn)的原則進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資,請(qǐng)投資者關(guān)注包括投資資產(chǎn)支持證券可能導(dǎo)致的基金凈值波動(dòng)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。
7、本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)
本基金法律文件投資章節(jié)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、證券期貨市場(chǎng)普遍規(guī)律等做出的概述性描述,代表了一般市場(chǎng)情況下本基金的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益特征。銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)和其他銷(xiāo)售機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),不同的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)采用的評(píng)價(jià)方法也不同,因此銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)與基金法律文件中風(fēng)險(xiǎn)收益特征的表述可能存在不同,投資人在購(gòu)買(mǎi)本基金時(shí)需按照銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。
8、本基金主要的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理方法說(shuō)明
(1)基金申購(gòu)、贖回安排
本基金將加強(qiáng)對(duì)開(kāi)放式基金申購(gòu)環(huán)節(jié)的管理,在當(dāng)接受申購(gòu)申請(qǐng)對(duì)存量基金份額持有人利益構(gòu)成潛在重大不利影響時(shí),基金管理人將采取設(shè)定單一投資者申購(gòu)金額上限或基金單日凈申購(gòu)比例上限、拒絕大額申購(gòu)、暫?;鹕曩?gòu)等措施對(duì)基金規(guī)模予以控制,切實(shí)保護(hù)存量基金份額持有人的合法權(quán)益。具體內(nèi)容詳見(jiàn)本招募說(shuō)明書(shū)第八章。
(2)擬投資市場(chǎng)及資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
本基金主要投資于目標(biāo)ETF(南華中證杭州灣區(qū)ETF)基金份額、標(biāo)的指數(shù)成份股、備選成份股,并且投資于目標(biāo)ETF的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%。目標(biāo)ETF是南華中證杭州灣區(qū)ETF,主要投資于環(huán)杭州灣區(qū)域中流動(dòng)性好、盈利能力高且兼具成長(zhǎng)性的A股市場(chǎng)股票。因此,本基金擬投資市場(chǎng)、行業(yè)及資產(chǎn)的流動(dòng)性良好,在正常市場(chǎng)環(huán)境下本基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較低。
但在特殊情況下,本基金投資于上述資產(chǎn)時(shí),仍存在以下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):一是基金管理人建倉(cāng)或進(jìn)行組合調(diào)整時(shí),可能由于特定投資標(biāo)的流動(dòng)性相對(duì)不足而無(wú)法按預(yù)期的價(jià)格將南華中證杭州灣區(qū)ETF、股票或債券買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出;二是為應(yīng)付投資者的贖回,基金被迫以不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格賣(mài)出南華中證杭州灣區(qū)ETF、股票或債券;三是南華中證杭州灣區(qū)ETF暫停贖回或暫停在二級(jí)市場(chǎng)交易,導(dǎo)致基金管理人出現(xiàn)現(xiàn)金支付困難,基金管理人因此暫停接受投資者的贖回申請(qǐng)。以上情形均可能給本基金帶來(lái)不利影響。
(3)巨額贖回情形下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施
當(dāng)本基金發(fā)生巨額贖回情形時(shí),基金管理人可以采用以下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施:
①延期辦理巨額贖回申請(qǐng);
②延緩支付贖回款項(xiàng);
③暫停接受贖回申請(qǐng);
④中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他措施。
(4)實(shí)施備用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的情形、程序及對(duì)投資者的潛在影響
本基金可能實(shí)施備用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具,以更好地應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?;鸸芾砣私?jīng)與基金托管人協(xié)商,在確保投資者得到公平對(duì)待的前提下,可依照法律法規(guī)及基金合同的約定,綜合運(yùn)用各類(lèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具,對(duì)贖回申請(qǐng)等進(jìn)行適度調(diào)整,作為特定情形下基金管理人流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的輔助措施,包括但不限于:1)延期辦理巨額贖回申請(qǐng);2)暫停接受贖回申請(qǐng);3)延緩支付贖回款項(xiàng);4)暫?;鸸乐?;5)擺動(dòng)定價(jià);6)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他措施。
當(dāng)基金管理人實(shí)施流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具時(shí),可能對(duì)投資者具有一定的潛在影響,包括但不限于不能申購(gòu)本基金、贖回申請(qǐng)不能確認(rèn)或者贖回款項(xiàng)延遲到賬、無(wú)法及時(shí)獲得基金的凈值數(shù)據(jù)和承擔(dān)較高投資成本等。提示投資者了解自身的流動(dòng)性偏好、合理做好投資安排。