在线观看精品国产福利_国产福利电影在线观看_亚洲性夜夜摸人人天天_蜜芽国产尤物av尤物网站_91精品无码久久久久久久久

當(dāng)前位置: 首頁(yè)  > 基金產(chǎn)品  > 股票型基金  > 南華中證杭州灣區(qū)ETF聯(lián)接C

南華中證杭州灣區(qū)ETF聯(lián)接C(007843)

-- -- -- -- -- -- --
凈值日期 單位凈值 累計(jì)凈值 日漲跌 成立日期 申購(gòu)費(fèi)率 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)
  • 基金概括
  • 基金經(jīng)理
  • 歷史凈值
  • 費(fèi)率結(jié)構(gòu)
  • 銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)
  • 文件下載
  • 基金公告
  • 風(fēng)險(xiǎn)提示
基金代碼A類(lèi):007842 C類(lèi):007843基金類(lèi)型股票型
基金狀態(tài)開(kāi)放期
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)R3、中風(fēng)險(xiǎn)
基金經(jīng)理康冬托管銀行上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司
最低申購(gòu)金額10元起合同生效日期2020年4月23日
投資目標(biāo)

通過(guò)主要投資于目標(biāo)ETF,緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。

投資范圍

本基金主要投資于目標(biāo)ETF、標(biāo)的指數(shù)成份股、備選成份股。為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金還可投資于非成份股(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、金融衍生工具(包括股指期貨、國(guó)債期貨等)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

基金的投資組合比例為:本基金投資于目標(biāo)ETF的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%。每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約和國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后,本基金持有現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券的投資比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金及應(yīng)收申購(gòu)款等。

如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

中證杭州灣區(qū)指數(shù)收益率×95%+銀行人民幣活期存款利率(稅后)×5%。

風(fēng)險(xiǎn)收益特征

本基金為ETF聯(lián)接基金,通過(guò)投資于目標(biāo)ETF跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn),具有與標(biāo)的指數(shù)以及標(biāo)的指數(shù)所代表的證券市場(chǎng)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

同時(shí),本基金為被動(dòng)式投資的股票型指數(shù)基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金,其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所代表的市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。



  • 康冬

    康冬:博士研究生,具有基金從業(yè)資格。曾先后工作于中航證券有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部、南華期貨股份有限公司基金部,2020年1月13日入職南華基金管理有限公司量化投資部,先后擔(dān)任研究員、投資經(jīng)理助理、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。

基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 (注:M為金額)
費(fèi)用種類(lèi)A類(lèi)基金份額C類(lèi)基金份額

 

 

認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

M<100萬(wàn)1.0%

 

 

0%

100萬(wàn)≤M<300萬(wàn)0.8%
300萬(wàn)≤M<500萬(wàn)0.6%
M≥500萬(wàn)按筆收取,1,000元/筆
基金申購(gòu)費(fèi)率 (注:M為金額)

 

 

 

申購(gòu)費(fèi)率

A類(lèi)基金份額C類(lèi)基金份額
M<100萬(wàn)1.20%

 

 

0%

100萬(wàn)≤M<300萬(wàn)1.00%
300萬(wàn)≤M<500萬(wàn)0.80%
M≥500萬(wàn)按筆收取,1,000元/筆
 
基金贖回費(fèi)及其他費(fèi)率
費(fèi)用種類(lèi)A類(lèi)基金份額C類(lèi)基金份額

 

 

 

 贖回費(fèi)率

 

持有期限
贖回費(fèi)率持有期限贖回費(fèi)率
Y<7天1.50%Y<7天1.50%
7天≤Y<1年0.50%7天≤Y<30天0.50%

1年≤Y<2年

0.25%

Y≥30天

0%

Y≥2年

0%

管理年費(fèi)率0.50%
托管年費(fèi)率0.10%
銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)00.4%
 注:Y為持有期限,1年指365天。
 




基金名稱(chēng)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)是否支持認(rèn)/申購(gòu)是否支持定投

南華中證杭州灣區(qū)ETF聯(lián)接

A類(lèi):007842

C類(lèi):007843
南華基金直銷(xiāo)中心
申萬(wàn)宏源證券有限公司
上海長(zhǎng)量基金銷(xiāo)售有限公司
上海天天基金銷(xiāo)售有限公司
申萬(wàn)宏源西部證券有限公司
南華期貨股份有限公司
開(kāi)源證券股份有限公司
中信證券股份有限公司
中信證券(山東)有限責(zé)任公司
中信期貨有限公司
粵開(kāi)證券股份有限公司
中信建投證券股份有限公司
中國(guó)銀河證券股份有限公司
湘財(cái)證券股份有限公司
東方財(cái)富證券股份有限公司
上海聯(lián)泰基金銷(xiāo)售有限公司
上?;匣痄N(xiāo)售有限公司
南京蘇寧基金銷(xiāo)售有限公司
東海證券股份有限公司
諾亞正行基金銷(xiāo)售有限公司
上海好買(mǎi)基金銷(xiāo)售有限公司
珠海盈米基金銷(xiāo)售有限公司
濟(jì)安財(cái)富(北京)基金銷(xiāo)售有限公司
螞蟻(杭州)基金銷(xiāo)售有限公司
中證金牛(北京)投資咨詢(xún)有限公司
上海國(guó)信嘉利基金銷(xiāo)售有限公司
上海陸金所基金銷(xiāo)售有限公司
北京匯成基金銷(xiāo)售有限公司
北京雪球基金銷(xiāo)售有限公司
華安證券股份有限公司
招商證券股份有限公司
上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司
大連網(wǎng)金基金銷(xiāo)售有限公司
首創(chuàng)證券股份有限公司
中國(guó)銀行股份有限公司
財(cái)通證券股份有限公司
五礦證券有限公司
浙商證券股份有限公司
萬(wàn)家財(cái)富基金銷(xiāo)售(天津)有限公司
中信證券華南股份有限公司
和耕傳承基金銷(xiāo)售有限公司
上海陸享基金銷(xiāo)售有限公司
浙江同花順基金銷(xiāo)售有限公司
陽(yáng)光人壽保險(xiǎn)股份有限公司
江蘇匯林保大基金銷(xiāo)售有限公司
上海利得基金銷(xiāo)售有限公司
民商基金銷(xiāo)售(上海)有限公司
奕豐基金銷(xiāo)售有限公司
泛華普益基金銷(xiāo)售有限公司
泰信財(cái)富基金銷(xiāo)售有限公司
華龍證券股份有限公司
華源證券股份有限公司
財(cái)咨道信息技術(shù)有限公司
交通銀行股份有限公司
深圳市前海排排網(wǎng)基金銷(xiāo)售有限責(zé)任公司
上海攀贏基金銷(xiāo)售有限公司
上海萬(wàn)得基金銷(xiāo)售有限公司
上海愛(ài)建基金銷(xiāo)售有限公司
海通證券股份有限公司
北京創(chuàng)金啟富基金銷(xiāo)售有限公司
深圳眾祿基金銷(xiāo)售股份有限公司

京東肯特瑞基金銷(xiāo)售有限公司
華瑞保險(xiǎn)銷(xiāo)售有限公司
國(guó)金證券股份有限公司
洪泰財(cái)富(青島)基金銷(xiāo)售有限公司
上海中正達(dá)廣基金銷(xiāo)售有限公司
中航證券有限公司
青島意才基金銷(xiāo)售有限公司
中山證券有限責(zé)任公司
眾惠基金銷(xiāo)售有限公司
寧波銀行股份有限公司同業(yè)易管家
平安銀行股份有限公司(行E通)
貴州省貴文文化基金銷(xiāo)售有限公司
國(guó)投證券股份有限公司
華寶證券股份有限公司
上海大智慧基金銷(xiāo)售有限公司
國(guó)信證券股份有限公司
博時(shí)財(cái)富基金銷(xiāo)售有限公司
麥高證券有限責(zé)任公司
海銀基金銷(xiāo)售有限公司




      本基金投資運(yùn)作過(guò)程中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括投資組合的風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、特有風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)。

      1、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)

      投資組合的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

      (1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

      證券市場(chǎng)價(jià)格因受各種因素的影響而引起的波動(dòng),將使本基金資產(chǎn)面臨潛在的風(fēng)險(xiǎn),本基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于基金股票資產(chǎn)與債券資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。影響股票與債券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于以下多種風(fēng)險(xiǎn)因素:

      1)政策風(fēng)險(xiǎn)

      貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng),影響基金收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

      2)經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)

      經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn),證券市場(chǎng)的收益水平受到宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的影響,也呈現(xiàn)周期性變化,基金投資于債券與上市公司的股票,其收益水平也會(huì)隨之發(fā)生變化,從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

      3)利率風(fēng)險(xiǎn)

      金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致股票市場(chǎng)及債券市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng),同時(shí)直接影響企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)水平?;鹜顿Y于股票和債券,其收益水平會(huì)受到利率變化的影響,從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

      4)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

      基金持有人的收益將主要通過(guò)現(xiàn)金形式來(lái)分配,如果發(fā)生通貨膨脹,現(xiàn)金的購(gòu)買(mǎi)力會(huì)下降,從而影響基金的實(shí)際收益。

      5)匯率風(fēng)險(xiǎn)

      匯率的變化可能對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不同部門(mén)造成不同的影響,從而導(dǎo)致本基金所投資的上市公司業(yè)績(jī)及其股票價(jià)格。

      6)上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

      上市公司的經(jīng)營(yíng)受多種因素影響。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營(yíng)不善,其股票價(jià)格可能下跌,或者能夠用于分配的利潤(rùn)減少,使基金投資收益下降。雖然本基金可通過(guò)分散化投資減少這種非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但并不能完全消除該種風(fēng)險(xiǎn)。

      7)債券收益率曲線變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

      債券收益率曲線變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指與收益率曲線非平行移動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn),單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險(xiǎn)的存在。

      8)再投資風(fēng)險(xiǎn)

      市場(chǎng)利率下降將影響固定收益類(lèi)證券利息收入的再投資收益率,這與利率上升所帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)互為消長(zhǎng)。

      (2)信用風(fēng)險(xiǎn)

      債券發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息,或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn)也包括證券交易對(duì)手因違約而產(chǎn)生的證券交割風(fēng)險(xiǎn)。

      (3)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

      因市場(chǎng)交易量不足,導(dǎo)致證券不能迅速、低成本地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還包括由于本基金出現(xiàn)投資者大額贖回,致使本基金沒(méi)有足夠的現(xiàn)金應(yīng)付基金贖回支付的要求所引致的風(fēng)險(xiǎn)。

      (4)跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)

      盡管基金管理人將采取嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制措施,控制基金投資組合相對(duì)于標(biāo)的指數(shù)的偏離度,但是,因法律法規(guī)的限制及其它限制,本基金不能投資于部分標(biāo)的指數(shù)成份股;此外,基金運(yùn)作過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生一些管理成本、交易成本以及其它費(fèi)用,本基金的每日收益率將不可避免的相對(duì)標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生偏離,造成跟蹤誤差。

      2、管理風(fēng)險(xiǎn)

      在基金管理運(yùn)作過(guò)程中,基金管理人的研究水平、投資管理水平直接影響基金收益水平,如果基金管理人對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和證券市場(chǎng)判斷不準(zhǔn)確、獲取的信息不全、投資操作出現(xiàn)失誤,都會(huì)影響基金的收益水平。

      基金管理人、基金托管人等相關(guān)當(dāng)事人的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、人員配備、管理水平與內(nèi)部控制等對(duì)基金收益水平存在影響。因業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)快、行業(yè)內(nèi)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、對(duì)主要業(yè)務(wù)人員過(guò)度依賴(lài)等可能會(huì)產(chǎn)生影響投資者利益的風(fēng)險(xiǎn)。

      3、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

      是指本基金的投資運(yùn)作不符合相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定和基金合同的要求而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

      4、操作風(fēng)險(xiǎn)

      基金運(yùn)作過(guò)程中,因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致的風(fēng)險(xiǎn),例如,越權(quán)違規(guī)交易、會(huì)計(jì)部門(mén)欺詐、交易錯(cuò)誤等風(fēng)險(xiǎn)。

      在本基金的投資、交易、服務(wù)與后臺(tái)運(yùn)作等業(yè)務(wù)過(guò)程中,可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或差錯(cuò)導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自基金管理人、基金托管人、證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及銷(xiāo)售代理機(jī)構(gòu)等。

      5、其他風(fēng)險(xiǎn)

      戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn),將會(huì)嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)的運(yùn)行,可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、代理商違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn),可能導(dǎo)致基金或者基金份額持有人利益受損。

      由于投資人密碼失密、操作不當(dāng)、投資決策失誤等原因發(fā)生的可能損失由投資人自行承擔(dān);在投資人進(jìn)行證券交易中他人做出的保證獲利或不會(huì)發(fā)生虧損的任何承諾都屬于無(wú)效承諾。

      6、本基金特有風(fēng)險(xiǎn)

      (1)ETF聯(lián)接基金的特有風(fēng)險(xiǎn)

      本基金為目標(biāo)ETF的聯(lián)接基金,兩者在投資方法、交易方式等方面既有聯(lián)系又有區(qū)別。本基金與其目標(biāo)ETF基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)可能出現(xiàn)差異,可能引發(fā)差異的因素包括但不限于以下幾點(diǎn):

      1)二者的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)存在差異。

      2)二者的投資組合限制存在差異。

      3)聯(lián)接基金在進(jìn)行現(xiàn)金與股票轉(zhuǎn)換的過(guò)程中的成本與收益受二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格影響。

      4)由于聯(lián)接基金可通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)在證券交易所買(mǎi)入、賣(mài)出目標(biāo)ETF基金份額,因此目標(biāo)ETF二級(jí)市場(chǎng)的折溢價(jià)將影響聯(lián)接基金的收益。

      5)聯(lián)接基金可以直接投資標(biāo)的指數(shù)的成份股及備選成份股,這部分股票投資組合與ETF的投資組合可能存在差異。

      (2)投資于ETF基金的特定風(fēng)險(xiǎn)

      1)目標(biāo)ETF標(biāo)的指數(shù)回報(bào)與股票市場(chǎng)平均回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)

      目標(biāo)ETF標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場(chǎng)。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場(chǎng)的平均回報(bào)率可能存在偏離。

      2)目標(biāo)ETF標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

      目標(biāo)ETF標(biāo)的指數(shù)成份股的價(jià)格可能受到政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、上市公司經(jīng)營(yíng)狀況、投資者心理和交易制度等各種因素的影響而波動(dòng),導(dǎo)致指數(shù)波動(dòng),從而使基金收益水平發(fā)生變化,產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

      3)目標(biāo)ETF基金投資組合回報(bào)與其標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)

      以下因素可能使目標(biāo)ETF基金投資組合的收益率與其標(biāo)的指數(shù)的收益率發(fā)生偏離:

      a.由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整成份股或變更編制方法,使目標(biāo)ETF基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。

      b.由于標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生配股、增發(fā)等行為導(dǎo)致成份股在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重發(fā)生變化,使目標(biāo)ETF基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。

      c.成份股派發(fā)現(xiàn)金紅利、新股市值配售收益將導(dǎo)致目標(biāo)ETF基金收益率超過(guò)標(biāo)的指數(shù)收益率,產(chǎn)生正的跟蹤偏離度。

      d.由于成份股停牌、摘牌或流動(dòng)性差等原因使目標(biāo)ETF基金無(wú)法及時(shí)調(diào)整投資組合或承擔(dān)沖擊成本而產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。

      e.由于目標(biāo)ETF基金投資過(guò)程中的證券交易成本,以及基金管理費(fèi)和托管費(fèi)的存在,使目標(biāo)ETF基金投資組合與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。

      f.在目標(biāo)ETF基金指數(shù)化投資過(guò)程中,基金管理人的管理能力,例如跟蹤指數(shù)的水平、技術(shù)手段、買(mǎi)入賣(mài)出的時(shí)機(jī)選擇等,都會(huì)對(duì)目標(biāo)ETF基金的收益產(chǎn)生影響,從而影響目標(biāo)ETF基金對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤程度。

      g.其他因素產(chǎn)生的偏離。如因受到最低買(mǎi)入股數(shù)的限制,目標(biāo)ETF基金投資組合中個(gè)別股票的持有比例與標(biāo)的指數(shù)中該股票的權(quán)重可能不完全相同;因缺乏賣(mài)空、對(duì)沖機(jī)制及其他工具造成的指數(shù)跟蹤成本較大;因基金申購(gòu)與贖回帶來(lái)的現(xiàn)金變動(dòng);因指數(shù)發(fā)布機(jī)構(gòu)指數(shù)編制錯(cuò)誤等,由此產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。

      4)目標(biāo)ETF基金標(biāo)的指數(shù)變更的風(fēng)險(xiǎn)

      盡管可能性很小,但根據(jù)基金合同規(guī)定,如出現(xiàn)變更標(biāo)的指數(shù)的情形,目標(biāo)ETF基金將變更標(biāo)的指數(shù)?;谠瓨?biāo)的指數(shù)的投資政策將會(huì)改變,投資組合將隨之調(diào)整,目標(biāo)ETF基金的收益風(fēng)險(xiǎn)特征將與新的標(biāo)的指數(shù)保持一致,投資者須承擔(dān)此項(xiàng)調(diào)整帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與成本。

      5)基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)

      盡管目標(biāo)ETF基金將通過(guò)有效的套利機(jī)制使基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格的折溢價(jià)控制在一定范圍內(nèi),但基金份額在證券交易所的交易價(jià)格受諸多因素影響,存在不同于基金份額凈值的情形,即存在價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

      6)參考IOPV決策和IOPV計(jì)算錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)

      證券交易所在開(kāi)市后根據(jù)申購(gòu)、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實(shí)時(shí)成交數(shù)據(jù),計(jì)算并發(fā)布基金份額參考凈值(IOPV),供投資者交易、申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)參考。IOPV與實(shí)時(shí)的基金份額凈值可能存在差異,IOPV計(jì)算可能出現(xiàn)錯(cuò)誤。

      7)退市風(fēng)險(xiǎn)

      因目標(biāo)ETF基金不再符合證券交易所上市條件被終止上市,或被基金份額持有人大會(huì)決議提前終止上市,導(dǎo)致基金份額不能繼續(xù)進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)。

      8)投資者申購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)

      因目標(biāo)ETF基金在申購(gòu)、贖回清單可能不會(huì)對(duì)所有的成份股允許使用現(xiàn)金替代,而且現(xiàn)金替代比例會(huì)設(shè)置現(xiàn)金替代上限比例進(jìn)行控制。所以投資者在進(jìn)行申購(gòu)時(shí),可能存在因個(gè)別成份股漲停、臨時(shí)停牌等原因而無(wú)法購(gòu)入申購(gòu)所需的足夠成份股,導(dǎo)致申購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

      9)投資者贖回失敗的風(fēng)險(xiǎn)

      目標(biāo)ETF的基金管理人可能根據(jù)成份股市值規(guī)模變化等因素調(diào)整最小申購(gòu)、贖回單位,由此可能導(dǎo)致投資者按原最小申購(gòu)、贖回單位申購(gòu)并持有的基金份額,可能無(wú)法按照新的最小申購(gòu)、贖回單位全部贖回,而只能在二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出全部或部分基金份額。

      10)基金份額贖回對(duì)價(jià)的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

      目標(biāo)ETF基金贖回對(duì)價(jià)主要為組合證券,在組合證券變現(xiàn)過(guò)程中,由于市場(chǎng)變化、部分成份股流動(dòng)性差等因素,導(dǎo)致投資者變現(xiàn)后的價(jià)值與贖回時(shí)贖回對(duì)價(jià)的價(jià)值有差異,存在變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

      11)第三方機(jī)構(gòu)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

      目標(biāo)ETF基金的多項(xiàng)服務(wù)委托第三方機(jī)構(gòu)辦理,存在以下風(fēng)險(xiǎn):

      a.申購(gòu)贖回代理券商因多種原因,導(dǎo)致代理申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)受到限制、暫?;蚪K止,由此影響對(duì)投資者申購(gòu)贖回服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

      b.登記機(jī)構(gòu)可能調(diào)整結(jié)算制度,如實(shí)施貨銀對(duì)付制度,對(duì)投資者基金份額、組合證券及資金的結(jié)算方式發(fā)生變化,制度調(diào)整可能給投資者帶來(lái)理解偏差的風(fēng)險(xiǎn)。同樣的風(fēng)險(xiǎn)還可能來(lái)自于證券交易所及其他代理機(jī)構(gòu)。

      c.證券/期貨交易所、登記機(jī)構(gòu)、基金托管人及其他代理機(jī)構(gòu)可能違約,導(dǎo)致基金或投資者利益受損的風(fēng)險(xiǎn)。

      (3)投資股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)

      本基金可投資股指期貨,股指期貨采用保證金交易制度,由于保證金交易具有杠桿性,當(dāng)出現(xiàn)不利行情時(shí),股價(jià)指數(shù)微小的變動(dòng)就可能會(huì)使投資人權(quán)益遭受較大損失。股指期貨采用每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度,如果沒(méi)有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金,按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉(cāng),可能給投資帶來(lái)重大損失。

      (4)投資國(guó)債期貨的風(fēng)險(xiǎn)

      本基金可參與國(guó)債期貨交易,國(guó)債期貨采用保證金交易制度,由于保證金交易具有杠桿性,當(dāng)相應(yīng)期限國(guó)債收益率出現(xiàn)不利變動(dòng)時(shí),可能會(huì)導(dǎo)致投資者權(quán)益遭受較大損失。國(guó)債期貨采用每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度,如果沒(méi)有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金,按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉(cāng), 可能給投資帶來(lái)重大損失。

      (5)投資資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)

      資產(chǎn)支持證券是一種債券性質(zhì)的金融工具。資產(chǎn)支持證券具有一定的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn),本基金將本著謹(jǐn)慎和控制風(fēng)險(xiǎn)的原則進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資,請(qǐng)投資者關(guān)注包括投資資產(chǎn)支持證券可能導(dǎo)致的基金凈值波動(dòng)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。

      7、本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)

      本基金法律文件投資章節(jié)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、證券期貨市場(chǎng)普遍規(guī)律等做出的概述性描述,代表了一般市場(chǎng)情況下本基金的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益特征。銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)和其他銷(xiāo)售機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),不同的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)采用的評(píng)價(jià)方法也不同,因此銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)與基金法律文件中風(fēng)險(xiǎn)收益特征的表述可能存在不同,投資人在購(gòu)買(mǎi)本基金時(shí)需按照銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。

      8、本基金主要的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理方法說(shuō)明

      (1)基金申購(gòu)、贖回安排

      本基金將加強(qiáng)對(duì)開(kāi)放式基金申購(gòu)環(huán)節(jié)的管理,在當(dāng)接受申購(gòu)申請(qǐng)對(duì)存量基金份額持有人利益構(gòu)成潛在重大不利影響時(shí),基金管理人將采取設(shè)定單一投資者申購(gòu)金額上限或基金單日凈申購(gòu)比例上限、拒絕大額申購(gòu)、暫?;鹕曩?gòu)等措施對(duì)基金規(guī)模予以控制,切實(shí)保護(hù)存量基金份額持有人的合法權(quán)益。具體內(nèi)容詳見(jiàn)本招募說(shuō)明書(shū)第八章。

      (2)擬投資市場(chǎng)及資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

      本基金主要投資于目標(biāo)ETF(南華中證杭州灣區(qū)ETF)基金份額、標(biāo)的指數(shù)成份股、備選成份股,并且投資于目標(biāo)ETF的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%。目標(biāo)ETF是南華中證杭州灣區(qū)ETF,主要投資于環(huán)杭州灣區(qū)域中流動(dòng)性好、盈利能力高且兼具成長(zhǎng)性的A股市場(chǎng)股票。因此,本基金擬投資市場(chǎng)、行業(yè)及資產(chǎn)的流動(dòng)性良好,在正常市場(chǎng)環(huán)境下本基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較低。

      但在特殊情況下,本基金投資于上述資產(chǎn)時(shí),仍存在以下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):一是基金管理人建倉(cāng)或進(jìn)行組合調(diào)整時(shí),可能由于特定投資標(biāo)的流動(dòng)性相對(duì)不足而無(wú)法按預(yù)期的價(jià)格將南華中證杭州灣區(qū)ETF、股票或債券買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出;二是為應(yīng)付投資者的贖回,基金被迫以不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格賣(mài)出南華中證杭州灣區(qū)ETF、股票或債券;三是南華中證杭州灣區(qū)ETF暫停贖回或暫停在二級(jí)市場(chǎng)交易,導(dǎo)致基金管理人出現(xiàn)現(xiàn)金支付困難,基金管理人因此暫停接受投資者的贖回申請(qǐng)。以上情形均可能給本基金帶來(lái)不利影響。

      (3)巨額贖回情形下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施

      當(dāng)本基金發(fā)生巨額贖回情形時(shí),基金管理人可以采用以下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施:

      ①延期辦理巨額贖回申請(qǐng);

      ②延緩支付贖回款項(xiàng);

      ③暫停接受贖回申請(qǐng);

      ④中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他措施。

      (4)實(shí)施備用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的情形、程序及對(duì)投資者的潛在影響

      本基金可能實(shí)施備用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具,以更好地應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?;鸸芾砣私?jīng)與基金托管人協(xié)商,在確保投資者得到公平對(duì)待的前提下,可依照法律法規(guī)及基金合同的約定,綜合運(yùn)用各類(lèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具,對(duì)贖回申請(qǐng)等進(jìn)行適度調(diào)整,作為特定情形下基金管理人流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的輔助措施,包括但不限于:1)延期辦理巨額贖回申請(qǐng);2)暫停接受贖回申請(qǐng);3)延緩支付贖回款項(xiàng);4)暫?;鸸乐?;5)擺動(dòng)定價(jià);6)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他措施。

      當(dāng)基金管理人實(shí)施流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具時(shí),可能對(duì)投資者具有一定的潛在影響,包括但不限于不能申購(gòu)本基金、贖回申請(qǐng)不能確認(rèn)或者贖回款項(xiàng)延遲到賬、無(wú)法及時(shí)獲得基金的凈值數(shù)據(jù)和承擔(dān)較高投資成本等。提示投資者了解自身的流動(dòng)性偏好、合理做好投資安排。