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凈值日期 | 單位凈值 | 累計(jì)凈值 | 日漲跌 | 成立日期 | 申購費(fèi)率 | 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) |
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基金代碼 | 019984 | 基金類型 | 混合型 |
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基金狀態(tài) | 開放期 | 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) | R2、中低風(fēng)險(xiǎn) |
基金經(jīng)理 | 何林澤、姜杰特 | 托管人 | 交通銀行股份有限公司 |
最低申購金額 | 1元 | 合同生效日期 | 2024年3月19日 |
投資目標(biāo) | 采用指數(shù)化投資,通過控制基金投資組合相對(duì)于標(biāo)的指數(shù)的偏離度,實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的有效跟蹤。 | ||
投資范圍 | 本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份券及其備選成份券。為了更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金還可以投資于標(biāo)的指數(shù)成份券及其備選成份券以外的具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行的其他同業(yè)存單、債券(國債、央行票據(jù)、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、次級(jí)債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債等)、短期融資券(含超短期融資券)、中期票據(jù)等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、現(xiàn)金等貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。 本基金不投資于股票,也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 | ||
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證同業(yè)存單AAA指數(shù)收益率×95%+銀行人民幣一年定期存款利率(稅后)×5%。 | ||
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金風(fēng)險(xiǎn)與收益低于股票型基金、偏股混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份券及備選成份券,具有與標(biāo)的指數(shù)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。 |
碩士,2015年11月至2023年6月在平安證券股份有限公司先后擔(dān)任資產(chǎn)管理事業(yè)部固定收益投資團(tuán)隊(duì)投資助理、投資經(jīng)理,公募團(tuán)隊(duì)投資經(jīng)理。2023年6月入職南華基金管理有限公司。
何林澤先生:碩士,現(xiàn)任南華基金管理有限公司總經(jīng)理助理兼固定收益投資總監(jiān)。2011年6月28日至2020年11月9日,先后在興證證券資產(chǎn)管理有限公司固定收益部擔(dān)任固定收益研究員、投資主辦和副總經(jīng)理職務(wù);2020年11月10日至2021年4月14日在建信信托有限責(zé)任公司上海證券業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人。2021年4月15日入職南華基金管理有限公司。
1、認(rèn)購/申購費(fèi)
投資者在申購本基金基金份額時(shí)不支付認(rèn)購/申購費(fèi)用,但對(duì)基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi)。
2、贖回費(fèi)
本基金對(duì)每份基金份額設(shè)置7天的最短持有期限,不再收取贖回費(fèi)。
基金運(yùn)作相關(guān)費(fèi)用 以下費(fèi)用將從基金資產(chǎn)中扣除: | ||||
管理年費(fèi)率 | 0.20% | |||
托管年費(fèi)率 | 0.05% | |||
銷售服務(wù)費(fèi) | 0.20% |
基金名稱 | 銷售機(jī)構(gòu) | 是否支持認(rèn)/申購 | 是否支持定投 |
南華同業(yè)存單指數(shù)7天持有 019984 | 南華基金直銷中心 | 是 | 否 |
中信證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
中信證券(山東)有限責(zé)任公司 | 是 | 是 | |
中信證券華南股份有限公司 | 是 | 是 | |
中信期貨有限公司 | 是 | 是 | |
北京匯成基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
浙江同花順基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
上?;匣痄N售有限公司 | 是 | 是 | |
螞蟻(杭州)基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
上海大智慧基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
大連網(wǎng)金基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
北京雪球基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
湘財(cái)證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
中航證券有限公司 | 是 | 是 | |
泰信財(cái)富基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
博時(shí)財(cái)富基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
國投證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
中信建投證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
南京蘇寧基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
陽光人壽保險(xiǎn)股份有限公司 | 是 | 是 | |
財(cái)咨道信息技術(shù)有限公司 | 是 | 是 | |
上海天天基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
和耕傳承基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
華安證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
寧波銀行股份有限公司(同業(yè)易管家) | 是 | 是 | |
上海利得基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
深圳眾祿基金銷售股份有限公司 | 是 | 是 | |
國金證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
上海萬得基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
眾惠基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
華龍證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
上海好買基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
珠海盈米基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
奕豐基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
招商證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
嘉實(shí)財(cái)富管理有限公司 | 是 | 是 | |
貴州省貴文文化基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
中國銀河證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
廣發(fā)證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
華寶證券有限責(zé)任公司 | 是 | 是 | |
申萬宏源證券有限公司 | 是 | 是 | |
申萬宏源西部證券有限公司 | 是 | 是 | |
上海陸享基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
國信證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
京東肯特瑞基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
交通銀行股份有限公司 | 是 | 是 | |
上海國信嘉利基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
海通期貨股份有限公司 | 是 | 是 | |
上海云灣基金銷售有限公司 | 是 | 是 |
(一)投資于本基金的主要風(fēng)險(xiǎn)
1、特有風(fēng)險(xiǎn)
(1)本基金主要投資于同業(yè)存單,存在一定的違約風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)同業(yè)存單的發(fā)行主體出現(xiàn)違約時(shí),本基金可能面臨無法收取投資收益甚至損失本金的風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)本基金投資的同業(yè)存單發(fā)行主體信用評(píng)級(jí)發(fā)生變動(dòng)不再符合法規(guī)規(guī)定或基金合同約定時(shí),管理人將需要在規(guī)定期限內(nèi)完成調(diào)整,可能導(dǎo)致變現(xiàn)損失;金融市場(chǎng)利率波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致同業(yè)存單市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng),從而影響本基金投資收益水平。
基金份額凈值可能因市場(chǎng)中的各類投資品種的價(jià)格變化而出現(xiàn)一定幅度的波動(dòng)。投資者購買本基金可能承擔(dān)凈值波動(dòng)或本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
(2)最短持有期限內(nèi)不能贖回基金份額的風(fēng)險(xiǎn)
本基金對(duì)每份基金份額設(shè)定最短持有期限,對(duì)投資者存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。本基金主要運(yùn)作方式設(shè)置為允許投資者每個(gè)開放日申購,但對(duì)于每份基金份額設(shè)定最短持有期限,最短持有期限內(nèi)基金份額持有人不能就該基金份額提出贖回申請(qǐng)。即投資者要考慮在最短持有期限屆滿前資金不能贖回的風(fēng)險(xiǎn)。
(3)開始辦理贖回業(yè)務(wù)前不能贖回基金份額的風(fēng)險(xiǎn)
基金管理人自基金合同生效之日起不超過1個(gè)月開始辦理贖回,對(duì)投資者存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。投資者可能面臨基金份額在基金合同生效之日起1個(gè)月內(nèi)不能贖回的風(fēng)險(xiǎn)。
(4)標(biāo)的指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)
①標(biāo)的指數(shù)回報(bào)與同業(yè)存單市場(chǎng)平均回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)同業(yè)存單市場(chǎng)。標(biāo)的指數(shù)成份券的平均回報(bào)率與整個(gè)同業(yè)存單市場(chǎng)的平均回報(bào)率可能存在偏離。
②標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)的指數(shù)成份券的價(jià)格可能受到政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、投資者心理和交易制度等各種因素的影響而波動(dòng),導(dǎo)致指數(shù)波動(dòng),從而使基金收益水平發(fā)生變化,產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
③標(biāo)的指數(shù)變更的風(fēng)險(xiǎn)
盡管可能性很小,但根據(jù)基金合同規(guī)定,如出現(xiàn)變更標(biāo)的指數(shù)的情形,管理人履行適當(dāng)程序后,本基金將變更標(biāo)的指數(shù)?;谠瓨?biāo)的指數(shù)的投資政策將會(huì)改變,投資組合將隨之調(diào)整,基金的收益風(fēng)險(xiǎn)特征將與新的標(biāo)的指數(shù)保持一致,投資者須承擔(dān)此項(xiàng)調(diào)整帶來的風(fēng)險(xiǎn)與成本。
(5)跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金力爭(zhēng)將日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值控制在0.2%以內(nèi),年化跟蹤誤差控制在2%以內(nèi),但因標(biāo)的指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素可能導(dǎo)致跟蹤誤差超過上述范圍,本基金凈值表現(xiàn)與指數(shù)價(jià)格走勢(shì)可能發(fā)生較大偏離。
本基金還可能面臨基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn),以下因素可能使基金投資組合的收益率與標(biāo)的指數(shù)的收益率發(fā)生偏離:
①由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整成份券或變更編制方法,使本基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
②由于標(biāo)的指數(shù)成份券在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重發(fā)生變化,使本基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
③由于標(biāo)的指數(shù)是每天將利息進(jìn)行再投資的,而組合同業(yè)存單利息收入只在賣券時(shí)和付息時(shí)才收到利息部分的現(xiàn)金,然后才可能進(jìn)行這部分資金的再投資,因此在利息再投資方面可能會(huì)導(dǎo)致基金收益率偏離標(biāo)的指數(shù)收益率,從而產(chǎn)生跟蹤偏離度。
④由于成份券流動(dòng)性差等原因使本基金無法及時(shí)調(diào)整投資組合或承擔(dān)沖擊成本而產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
⑤由于基金投資過程中的同業(yè)存單及證券交易成本,以及基金管理費(fèi)和托管費(fèi)等費(fèi)用的存在,使基金投資組合與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
⑥在本基金指數(shù)化投資過程中,基金管理人的管理能力,例如跟蹤指數(shù)的水平、技術(shù)手段、買入賣出的時(shí)機(jī)選擇等,都會(huì)對(duì)本基金的收益產(chǎn)生影響,從而影響本基金對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤程度。
⑦其他因素產(chǎn)生的偏離?;鹜顿Y組合中個(gè)別成份券的持有比例與標(biāo)的指數(shù)中該成份券的權(quán)重可能不完全相同;因缺乏賣空、對(duì)沖機(jī)制及其他工具造成的指數(shù)跟蹤成本較大;因基金申購與贖回帶來的現(xiàn)金變動(dòng);因指數(shù)發(fā)布機(jī)構(gòu)指數(shù)編制錯(cuò)誤等,由此產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
(6)指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金的標(biāo)的指數(shù)由指數(shù)編制機(jī)構(gòu)發(fā)布并管理和維護(hù),未來指數(shù)編制機(jī)構(gòu)可能由于各種原因停止對(duì)指數(shù)的管理和維護(hù),如指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù),本基金將根據(jù)基金合同的約定自該情形發(fā)生之日起十個(gè)工作日向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案,如更換基金標(biāo)的指數(shù)、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式,與其他基金合并、或者終止基金合同等,并在 6 個(gè)月內(nèi)召集基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決,基金份額持有人大會(huì)未成功召開或就上述事項(xiàng)表決未通過的,基金合同終止。投資人將面臨更換基金標(biāo)的指數(shù)、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式,與其他基金合并、或者終止基金合同等風(fēng)險(xiǎn)。
自指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止標(biāo)的指數(shù)的編制及發(fā)布至解決方案確定期間,基金管理人應(yīng)按照指數(shù)編制機(jī)構(gòu)提供的最近一個(gè)交易日的指數(shù)信息遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則維持基金投資運(yùn)作,該期間由于標(biāo)的指數(shù)不再更新等原因可能導(dǎo)致指數(shù)表現(xiàn)與相關(guān)市場(chǎng)表現(xiàn)存在差異,影響投資收益。
(7)成份券暫停上市、摘牌或違約的風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)的指數(shù)的當(dāng)前成份券可能會(huì)出現(xiàn)暫停上市、摘牌或違約而被踢除指數(shù),此后也可能會(huì)有其它成份券加入成為該指數(shù)的成份券。本基金投資組合與相關(guān)指數(shù)成份券之間并非完全相關(guān),在標(biāo)的指數(shù)的成份券調(diào)整時(shí),存在由于成份券違約或流動(dòng)性差等原因無法及時(shí)買賣成份券,從而影響本基金對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤程度。當(dāng)標(biāo)的指數(shù)的成份券違約時(shí),本基金可能無法及時(shí)賣出而導(dǎo)致基金凈值下降、跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴(kuò)大等風(fēng)險(xiǎn)。
本基金運(yùn)作過程中,當(dāng)標(biāo)的指數(shù)成份券發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市或違約風(fēng)險(xiǎn),且指數(shù)編制機(jī)構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人應(yīng)當(dāng)按照持有人利益優(yōu)先的原則,履行內(nèi)部決策程序后及時(shí)對(duì)相關(guān)成份券進(jìn)行調(diào)整,但并不保證能因此避免該成份券對(duì)本基金基金財(cái)產(chǎn)的影響,當(dāng)基金管理人對(duì)該成份券予以調(diào)整時(shí)也可能產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴(kuò)大等風(fēng)險(xiǎn)。
(8)資產(chǎn)支持證券投資風(fēng)險(xiǎn)
本基金可投資資產(chǎn)支持證券,存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。
①流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):資產(chǎn)支持證券支付主要來源于支持證券的資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流,資產(chǎn)支持證券在二級(jí)市場(chǎng)的成交流動(dòng)性情況差異較大,投資者可能面臨資產(chǎn)支持證券難以以合理價(jià)格變現(xiàn)進(jìn)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
②違約風(fēng)險(xiǎn):資產(chǎn)支持證券雖然在法律上實(shí)現(xiàn)了與原始權(quán)益人的破產(chǎn)隔離,但仍然依賴原始權(quán)益人的持續(xù)運(yùn)營,并面臨與原始權(quán)益人的資金混同風(fēng)險(xiǎn),因此當(dāng)資產(chǎn)支持證券的原始權(quán)益人出現(xiàn)違規(guī)違約時(shí),本基金作為資產(chǎn)支持證券的持有人可能面臨無法收取投資收益甚至損失本金的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜,涉及眾多交易方,雖然相關(guān)的交易文件對(duì)交易各方的權(quán)利和義務(wù)均有詳細(xì)的規(guī)定,但是無法排除由于任何一方違約或發(fā)生重大不利變化導(dǎo)致投資者利益損失的風(fēng)險(xiǎn)。
③信用風(fēng)險(xiǎn):當(dāng)本基金投資的資產(chǎn)支持證券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變動(dòng)不再符合法規(guī)規(guī)定或基金合同約定時(shí),管理人將需要在規(guī)定期限內(nèi)完成調(diào)整,可能導(dǎo)致變現(xiàn)損失。
④其他風(fēng)險(xiǎn):此外在資產(chǎn)支持證券的投資中基金管理人還面臨現(xiàn)金流預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)。
(9)終止清盤風(fēng)險(xiǎn)
出現(xiàn)標(biāo)的指數(shù)不符合要求(因成份券價(jià)格波動(dòng)等指數(shù)編制方法變動(dòng)之外的因素致使標(biāo)的指數(shù)不符合要求或法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的情形除外)、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)退出等情形,基金管理人召集基金份額持有人大會(huì)對(duì)解決方案進(jìn)行表決,基金份額持有人大會(huì)未成功召開或就上述事項(xiàng)表決未通過的,基金合同終止。因而,本基金存在著無法存續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)。
2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
證券市場(chǎng)價(jià)格因受各種因素的影響而引起的波動(dòng),將使本基金資產(chǎn)面臨潛在的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括:
(1)政策風(fēng)險(xiǎn)。因國家宏觀政策(如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化,導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
(2)經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化,證券市場(chǎng)的收益水平也呈周期性變化。基金投資于債券,收益水平也會(huì)隨之變化,從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
(3)利率風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格和收益率的變動(dòng)。 利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率,基金投資于債券,其收益水平會(huì)受到利率變化的影響。
(4)購買力風(fēng)險(xiǎn)?;鸬睦麧檶⒅饕ㄟ^現(xiàn)金形式來分配,而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚鴮?dǎo)致購買力下降,從而使基金的實(shí)際收益下降。
(5)債券收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。債券收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)是指與收益率曲線非平行移動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn),單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險(xiǎn)的存在。
(6)再投資風(fēng)險(xiǎn)。再投資風(fēng)險(xiǎn)反映了利率下降對(duì)固定收益證券利息收入再投資收益的影響。這與利率上升所帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)(即前面所提到的利率風(fēng)險(xiǎn))互為消長(zhǎng)。具體為當(dāng)利率下降時(shí),基金從投資的固定收益證券所得的利息收入進(jìn)行再投資時(shí),將獲得與之前相比較少的收益率。
3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
(1)擬投資市場(chǎng)、行業(yè)及資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
①投資市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)的成份券及備選成份券。為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金還可投資于非屬成份券及備選成份券的其他同業(yè)存單、債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、現(xiàn)金等貨幣市場(chǎng)工具等投資品種,上述資產(chǎn)均在規(guī)范的交易場(chǎng)所,運(yùn)作時(shí)間長(zhǎng),市場(chǎng)透明度較高,運(yùn)作方式規(guī)范,歷史流動(dòng)性狀況良好,正常情況下能夠及時(shí)滿足基金變現(xiàn)需求,保證基金按時(shí)應(yīng)對(duì)贖回要求。極端市場(chǎng)情況下,上述資產(chǎn)可能出現(xiàn)流動(dòng)性不足,導(dǎo)致基金資產(chǎn)無法變現(xiàn),從而影響投資者按時(shí)收到贖回款項(xiàng)。根據(jù)過往經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì),絕大部分時(shí)間上述資產(chǎn)流動(dòng)性充裕,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控,當(dāng)遇到極端市場(chǎng)情況時(shí),基金管理人會(huì)按照基金合同及相關(guān)法律法規(guī)要求,及時(shí)啟動(dòng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施,保護(hù)基金投資者的合法權(quán)益。
②投資資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
本基金針對(duì)流動(dòng)性較低資產(chǎn)的投資進(jìn)行了嚴(yán)格的限制,以降低基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):本基金主動(dòng)投資于流動(dòng)性受限資產(chǎn)的市值合計(jì)不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。本基金為開放式基金,本基金為保持較高的組合流動(dòng)性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動(dòng)性的投資品種,防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),滿足流動(dòng)性的需求。同時(shí),結(jié)合市場(chǎng)流動(dòng)性特點(diǎn),本基金將提前合理安排組合流動(dòng)性,統(tǒng)籌考慮投資者申購贖回特征和客戶大額資金流向特征,以確定本基金在不同投資品種的配置比例,確保流動(dòng)性充裕。
(2)基金申購、贖回安排
投資人具體請(qǐng)參見基金合同“第六部分 基金份額的申購與贖回”和本招募說明書“第八部分 基金份額的申購與贖回”,詳細(xì)了解本基金的申購以及贖回安排。
在本基金發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),基金管理人可以綜合利用備用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具以減少或應(yīng)對(duì)基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),投資者可能面臨贖回申請(qǐng)被暫停接受或延期辦理、贖回款項(xiàng)被延緩支付、基金估值被暫停、基金采用擺動(dòng)定價(jià)、基金實(shí)施側(cè)袋機(jī)制等風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)該了解自身的流動(dòng)性偏好,并評(píng)估是否與本基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)匹配。
(3)巨額贖回下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施
基金管理人已建立內(nèi)部巨額贖回應(yīng)對(duì)機(jī)制,對(duì)基金巨額贖回情況進(jìn)行嚴(yán)格的事前監(jiān)測(cè)、事中管控與事后評(píng)估。當(dāng)基金發(fā)生巨額贖回時(shí),基金管理人會(huì)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行流動(dòng)性評(píng)估,確認(rèn)是否可以接受所有贖回申請(qǐng)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金類資產(chǎn)不足以支付贖回款項(xiàng)時(shí),基金管理人會(huì)在充分評(píng)估基金組合資產(chǎn)變現(xiàn)能力、投資比例變動(dòng)與基金份額凈值波動(dòng)的基礎(chǔ)上,審慎接受、確認(rèn)贖回申請(qǐng)。基金管理人可以采取備用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)措施,包括但不限于:
①延期辦理巨額贖回申請(qǐng);
②暫停接受贖回申請(qǐng);
③延緩支付贖回款項(xiàng);
④中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他措施。
(4)實(shí)施備用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的情形、程序及對(duì)投資者的潛在影響
①延期辦理贖回申請(qǐng)
投資人具體請(qǐng)參見基金合同“第六部分 基金份額的申購與贖回”中的“十、巨額贖回的情形及處理方式”,詳細(xì)了解本基金延期辦理贖回申請(qǐng)的情形及程序。
在此情形下,投資者的全部或部分贖回申請(qǐng)可能將被延期辦理,同時(shí)投資人完成基金贖回時(shí)的基金份額凈值可能與其提交贖回申請(qǐng)時(shí)的基金份額凈值不同。
②暫停接受贖回申請(qǐng)
投資人具體請(qǐng)參見基金合同“第六部分 基金份額的申購與贖回” 中的“九、暫停贖回或延緩支付贖回款項(xiàng)的情形” 和“十、巨額贖回的情形及處理方式” ,詳細(xì)了解本基金暫停接受贖回申請(qǐng)的情形及程序。
在此情形下,投資人的部分或全部贖回申請(qǐng)可能被拒絕,同時(shí)投資人完成基金贖回時(shí)的基金份額凈值可能與其提交贖回申請(qǐng)時(shí)的基金份額凈值不同。
③延緩支付贖回款項(xiàng)
投資人具體請(qǐng)參見基金合同“第六部分 基金份額的申購與贖回” 中的“九、暫停贖回或延緩支付贖回款項(xiàng)的情形” 和“十、巨額贖回的情形及處理方式” ,詳細(xì)了解本基金延緩支付贖回款項(xiàng)的情形及程序。
在此情形下,投資人收到贖回款項(xiàng)的時(shí)間將可能比一般正常情形下有所延遲。
④暫停基金估值
投資人具體請(qǐng)參見基金合同“第十四部分 基金資產(chǎn)估值” 中的“七、暫停估值的情形” ,詳細(xì)了解本基金暫停估值的情形及程序。
在此情形下,投資人沒有可供參考的基金份額凈值,基金可能暫停申購贖回申請(qǐng)或延緩支付贖回款項(xiàng)。
⑤擺動(dòng)定價(jià)
當(dāng)發(fā)生大額申購或贖回情形時(shí),基金管理人可以采用擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制,以確?;鸸乐档墓叫?。當(dāng)基金凈申購或凈贖回超出基金凈資產(chǎn)的某個(gè)確定比例時(shí),相應(yīng)調(diào)增或調(diào)減基金份額凈值。因此,在巨額贖回情形下,如果管理人采用擺動(dòng)定價(jià)工具,當(dāng)日贖回的基金份額凈值會(huì)被調(diào)減。
⑥側(cè)袋機(jī)制
當(dāng)本基金啟用側(cè)袋機(jī)制時(shí),實(shí)施側(cè)袋機(jī)制期間,側(cè)袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值,并不得辦理申購、贖回和轉(zhuǎn)換。因特定資產(chǎn)的變現(xiàn)時(shí)間具有不確定性,最終變現(xiàn)價(jià)格也具有不確定性并且有可能大幅低于啟用側(cè)袋機(jī)制時(shí)的特定資產(chǎn)的估值,基金份額持有人可能因此面臨損失。
投資人具體請(qǐng)參見招募說明書“第十六部分 側(cè)袋機(jī)制” 詳細(xì)了解本基金啟用側(cè)袋機(jī)制的情形及程序。
4、積極管理風(fēng)險(xiǎn)
在實(shí)際投資操作過程中,基金管理人可能限于知識(shí)、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)等因素而影響其對(duì)相關(guān)信息、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和證券價(jià)格走勢(shì)的判斷,其精選出的投資品種的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不一定持續(xù)優(yōu)于其他品種。
5、操作或技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
相關(guān)當(dāng)事人在業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作過程中,因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致的風(fēng)險(xiǎn),例如,越權(quán)違規(guī)交易、會(huì)計(jì)部門欺詐、交易錯(cuò)誤、 IT 系統(tǒng)故障等風(fēng)險(xiǎn)。
在開放式基金的各種交易行為或者后臺(tái)運(yùn)作中,可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響交易的正常進(jìn)行或者導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來自基金管理公司、登記機(jī)構(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等。
6、稅收風(fēng)險(xiǎn)
在本基金存續(xù)期間,稅收征管部門可能會(huì)對(duì)增值稅等應(yīng)稅行為的認(rèn)定以及適用的稅率等進(jìn)行調(diào)整。屆時(shí),基金管理人將執(zhí)行更新后的政策,可能會(huì)因此導(dǎo)致基金資產(chǎn)實(shí)際承擔(dān)的稅費(fèi)發(fā)生變化。該等情況下,基金管理人有權(quán)根據(jù)法律法規(guī)及稅收政策的變化相應(yīng)調(diào)整稅收處理,該等調(diào)整可能會(huì)影響到基金投資者的收益,也可能導(dǎo)致基金財(cái)產(chǎn)的估值調(diào)整。由于前述稅收政策變化導(dǎo)致對(duì)基金資產(chǎn)的收益影響,將由持有該基金的基金投資者承擔(dān)。對(duì)于現(xiàn)有稅收政策未明確事項(xiàng),本基金主要參照行業(yè)協(xié)會(huì)建議方案進(jìn)行處理,可能會(huì)與稅收征管認(rèn)定存在差異,從而產(chǎn)生稅費(fèi)補(bǔ)繳及滯納金,該等稅費(fèi)及滯納金將由基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。
7、本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)
本基金基金合同、招募說明書等法律文件中涉及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征或風(fēng)險(xiǎn)狀況的表述僅為主要基于基金投資方向與策略特點(diǎn)的概括性表述;而本基金各銷售機(jī)構(gòu)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及內(nèi)部評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn),將基金產(chǎn)品按照風(fēng)險(xiǎn)由低到高順序進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別評(píng)定劃分,其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果所依據(jù)的評(píng)價(jià)要素可能更多、范圍更廣,與本基金法律文件中的風(fēng)險(xiǎn)收益特征或風(fēng)險(xiǎn)狀況表述并不必然一致或存在對(duì)應(yīng)關(guān)系。
同時(shí),不同銷售機(jī)構(gòu)因其采取的具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和方法的差異,對(duì)同一產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的評(píng)定也可能各有不同;銷售機(jī)構(gòu)還可能根據(jù)監(jiān)管要求、市場(chǎng)變化及基金實(shí)際運(yùn)作情況等適時(shí)調(diào)整對(duì)本基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。
敬請(qǐng)投資者知悉,在購買本基金時(shí)按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn),并須及時(shí)關(guān)注銷售機(jī)構(gòu)對(duì)于本基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的調(diào)整情況,自主作出投資決策。
8、基金管理人職責(zé)終止風(fēng)險(xiǎn)
因違法經(jīng)營或者出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)等情況,可能發(fā)生基金管理人被依法取消基金管理資格或依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等情況。在基金管理人職責(zé)終止情況下,投資者面臨基金管理人變更或基金合同終止的風(fēng)險(xiǎn)。基金管理人職責(zé)終止,涉及基金管理人、臨時(shí)基金管理人、新任基金管理人之間責(zé)任劃分的,相關(guān)基金管理人對(duì)各自履職行為依法承擔(dān)責(zé)任。
9、其他風(fēng)險(xiǎn)
戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn),將會(huì)嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)的運(yùn)行,可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、代理機(jī)構(gòu)違約、托管行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn),可能導(dǎo)致基金或者基金份額持有人利益受損。
(二)聲明
1、投資者投資于本基金,須自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
2、除基金管理人直接辦理本基金的銷售外,本基金還通過其他銷售機(jī)構(gòu)銷售, 基金管理人與銷售機(jī)構(gòu)都不能保證其收益或本金安全。