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凈值日期 | 單位凈值 | 累計凈值 | 日漲跌 | 成立日期 | 申購費率 | 風險等級 |
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基金代碼 | A類007189 C類007190 | 基金類型 | 債券型 |
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基金狀態(tài) | 開放期 | 風險評價 | R2、中低風險 |
基金經(jīng)理 | 沈致遠、田逸樂 | 托管銀行 | 杭州銀行 |
最低申購金額 | 10元 | 合同生效日期 | 2019年11月22日 |
投資目標 | 在嚴格控制風險和保持流動性的基礎上,通過積極主動的投資管理,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健的增值。 | ||
投資范圍 | 本基金的投資范圍是具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債、政府支持機構債、地方政府債、證券公司短期公司債券、可分離交易可轉債的純債部分)、資產(chǎn)支持證券、非金融企業(yè)債務融資工具、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金不參與股票、權證等資產(chǎn)的投資,也不參與可轉換債券(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債券投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調(diào)整投資范圍。 本基金的投資組合比例為:本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。每個交易日日終,在扣除國債期貨需繳納的交易保證金后,持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 如果法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 | ||
業(yè)績比較基準 | 中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率。 | ||
風險收益特征 | 本基金為債券型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。 |
基金認購費率 (注:M為金額) | |||
認購費率 | A類基金份額 | C類基金份額 | |
M<100萬 | 0.50% |
0% | |
100萬≤M<300萬 | 0.30% | ||
300萬≤M<500萬 | 0.10% | ||
M≥500萬 | 按筆收取,1,000元/筆 |
基金申購費率 (注:M為金額) | |||
申購費率 | A類基金份額 | C類基金份額 | |
M<100萬 | 0.60% |
0% | |
100萬≤M<300萬 | 0.40% | ||
300萬≤M<500萬 | 0.20% | ||
M≥500萬 | 按筆收取,1,000元/筆 |
基金贖回費及其他費率 | ||||
費用種類 | A類基金份額 | C類基金份額 | ||
贖回費率 | Y<7天 | 1.50% | Y<7天 | 1.50% |
Y≥7天 | 0% | Y≥7天 | 0% | |
管理年費率 | 0.30% | |||
托管年費率 | 0.10% | |||
銷售服務費 | 0 | 0.20% |
基金名稱 | 銷售機構 | 是否支持認/申購 | 是否支持定投 |
南華價值啟航純債債券 A類:007189 C類:007190 | 南華基金直銷中心 | 是 | 否 |
杭州銀行股份有限公司 | 是 | 是 | |
中國銀行股份有限公司 | 是 | 是 | |
申萬宏源證券有限公司 | 是 | 是 | |
上海長量基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
上海天天基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
申萬宏源西部證券有限公司 | 是 | 是 | |
南華期貨股份有限公司 | 是 | 是 | |
萬家財富基金銷售(天津)有限公司 | 是 | 是 | |
國金證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
開源證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
中信證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
中信證券(山東)有限責任公司 | 是 | 是 | |
中信期貨有限公司 | 是 | 是 | |
招商證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
粵開證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
中信建投證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
中國銀河證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
首創(chuàng)證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
湘財證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
深圳前海財厚基金銷售有限公司 | 否 | 否 | |
東方財富證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
上海聯(lián)泰基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
上?;匣痄N售有限公司 | 是 | 是 | |
南京蘇寧基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
東海證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
諾亞正行基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
上海好買基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
珠海盈米基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
濟安財富(北京)基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
螞蟻(杭州)基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
中證金牛(北京)投資咨詢有限公司 | 是 | 是 | |
上海國信嘉利基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
上海陸金所基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
北京匯成基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
浙江同花順基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
北京雪球基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
大連網(wǎng)金基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
中信證券華南股份有限公司 | 是 | 是 | |
和耕傳承基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
上海陸享基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
陽光人壽保險股份有限公司 | 是 | 是 | |
江蘇匯林保大基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
上海利得基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
民商基金銷售(上海)有限公司 | 是 | 否 | |
奕豐基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
泛華普益基金銷售有限公司 | 是 | 否 | |
泰信財富基金銷售有限公司 | 是 | 否 | |
華龍證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
華源證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
財咨道信息技術有限公司 | 是 | 是 | |
交通銀行股份有限公司 | 是 | 是 | |
深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司 | 是 | 是 | |
上海攀贏基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
上海萬得基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
中國中金財富證券有限公司 | 是 | 是 | |
上海愛建基金銷售有限公司 | 是 | 否 | |
海通證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
北京創(chuàng)金啟富基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
深圳眾祿基金銷售股份有限公司 | 是 | 是 | |
京東肯特瑞基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
廣發(fā)證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
華瑞保險銷售有限公司 | 是 | 是 | |
聯(lián)儲證券有限責任公司 | 是 | 是 | |
華安證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
洪泰財富(青島)基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
上海中正達廣基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
中航證券有限公司 | 是 | 是 | |
青島意才基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
中山證券有限責任公司 | 是 | 是 | |
眾惠基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
中泰證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
國泰君安證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
寧波銀行股份有限公司同業(yè)易管家 | 是 | 是 | |
平安銀行股份有限公司(行E通) | 是 | 是 | |
貴州省貴文文化基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
國投證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
華寶證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
國信證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
上海大智慧基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
國聯(lián)證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
博時財富基金銷售有限公司 | 是 | 是 | |
財通證券股份有限公司 | 是 | 是 | |
麥高證券有限責任公司 | 是 | 是 | |
海銀基金銷售有限公司 | 否 | 否 | |
浙商銀行股份有限公司同業(yè)代銷平臺 | 是 | 是 |
本基金投資過程中面臨的主要風險有:市場風險、開放式基金共有的風險、本基金特有的風險、投資國債期貨衍生品的特定風險、流動性風險及啟用側袋機制的風險。
(一)市場風險
證券市場價格受到經(jīng)濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響,導致基金收益水平變化而產(chǎn)生風險,主要包括:
1、政策風險
因國家宏觀經(jīng)濟政策(如貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化,導致證券價格波動,影響基金收益。
2、經(jīng)濟周期風險
隨著經(jīng)濟運行的周期性變化,證券市場也呈現(xiàn)出周期性變化,從而引起債券價格波動,導致基金的收益水平也會隨之發(fā)生變化。
3、利率風險
當金融市場利率水平變化時,將會引起債券的價格和收益率變化,進而影響基金的凈值表現(xiàn)。
4、信用風險
基金所投資債券的發(fā)行人如果不能或拒絕支付到期本息,或者不能履行合約規(guī)定的其它義務,或者其信用等級降低,將會導致債券價格下降,進而造成基金資產(chǎn)損失。
5、購買力風險
基金投資于債券所獲得的收益將主要通過現(xiàn)金形式來分配,而現(xiàn)金可能受通貨膨脹的影響以致購買力下降,從而使基金的實際收益下降。
6、再投資風險
當市場利率下降時,基金所持有的債券價格會上漲,而基金將投資于固定收益類金融工具所得的利息收入進行再投資將獲得較低的收益率,再投資的風險加大;反之,當市場利率上升時,基金所持有的債券價格會下降,利率風險加大,但是利息的再投資收益會上升。
7、經(jīng)營風險
它與基金所投資債券的發(fā)行人的經(jīng)營活動所引起的收入現(xiàn)金流的不確定性有關。債券發(fā)行人期間運營收入變化越大,經(jīng)營風險就越大;反之,運營收入越穩(wěn)定,經(jīng)營風險就越小。
(二)開放式基金共有的風險
1、管理風險
在基金管理運作過程中基金管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等,會影響其對信息的占有和對經(jīng)濟形勢、證券價格走勢的判斷,從而影響基金收益水平,造成管理風險。
2、操作風險
基金運作過程中,因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致的風險,例如,越權違規(guī)交易、會計部門欺詐、交易錯誤、IT系統(tǒng)故障等風險。
3、其他風險
戰(zhàn)爭、自然災害等不可抗力因素的出現(xiàn),將會嚴重影響證券市場的運行,可能導致基金資產(chǎn)的損失。金融市場危機、代理商違約、托管行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風險,可能導致基金或者基金份額持有人利益受損。
(三)本基金的特有風險
本基金為純債債券型基金,債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%,該類債券的特定風險即成為本基金及投資者主要面對的特定投資風險。債券的投資收益會受到宏觀經(jīng)濟、政府產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、市場需求變化、行業(yè)波動等因素的影響,可能存在所選投資標的的成長性與市場一致預期不符而造成個券價格表現(xiàn)低于預期的風險。
本基金可投資資產(chǎn)支持證券,資產(chǎn)支持證券是一種債券性質(zhì)的金融工具。資產(chǎn)支持證券具有一定的價格波動風險、流動性風險、信用風險等風險。本公司將本著謹慎和控制風險的原則進行資產(chǎn)支持證券投資,請基金份額持有人關注包括投資資產(chǎn)支持證券可能導致的基金凈值波動、流動性風險和信用風險在內(nèi)的各項風險。
本基金可投資證券公司短期公司債券,由于證券公司短期公司債券非公開發(fā)行和交易,且限制投資者數(shù)量上限,潛在流動性風險相對較大。若發(fā)行主體信用質(zhì)量惡化或投資者大量贖回需要變現(xiàn)資產(chǎn)時,受流動性所限,本基金可能無法賣出所持有的證券公司短期公司債券,由此可能給基金凈值帶來不利影響或損失。
(四)投資國債期貨衍生品的特定風險
本基金可投資于國債期貨,投資國債期貨這類金融衍生品所面臨的風險主要是市場風險、流動性風險、基差風險、保證金風險、信用風險和操作風險。具體為:
1、市場風險是指由于衍生品價格變動而給投資者帶來的風險。
2、流動性風險是指由于衍生品合約無法及時變現(xiàn)所帶來的風險。
3、基差風險是指衍生品合約價格和指數(shù)價格之間的價格差的波動所造成的風險,以及不同衍生品合約價格之間價格差的波動所造成的期現(xiàn)價差風險。
4、保證金風險是指由于無法及時籌措資金滿足建立或者維持衍生品合約頭寸所要求的保證金而帶來的風險。
5、信用風險是指期貨經(jīng)紀公司違約而產(chǎn)生損失的風險。
6、操作風險是指由于內(nèi)部流程的不完善,業(yè)務人員出現(xiàn)差錯或者疏漏,或者系統(tǒng)出現(xiàn)故障等原因造成損失的風險。
國債期貨采用保證金交易制度,由于保證金交易具有杠桿效應,當相應期限國債收益率出現(xiàn)不利變動時,價格波動比標的工具更為劇烈,可能會導致投資人權益遭受較大損失。國債期貨采用每日無負債結算制度,如果沒有在規(guī)定的時間內(nèi)補足保證金,按規(guī)定將被強制平倉,可能給投資帶來重大損失。此外,由于衍生品定價相當復雜,不適當?shù)墓乐狄灿锌赡苁够鹳Y產(chǎn)面臨損失風險。
(五)流動性風險
1、基金申購、贖回安排
本基金的申購、贖回安排詳細規(guī)則參見招募說明書第八章的相關約定。
2、擬投資市場的流動性風險評估
本基金擬投資市場主要為境內(nèi)債券市場(由銀行間債券市場和滬深交易所債券市場組成)。境內(nèi)債券市場規(guī)模大、成交活躍,可以支持本基金的投資和應對日常申贖的需要。極端市場情況下,上述市場的投資標的可能會出現(xiàn)可能會出現(xiàn)流動性不足的情況,導致基金資產(chǎn)無法及時變現(xiàn),投資者面臨無法按時收到贖回款項的風險。本基金針對流動性較低的資產(chǎn)進行了嚴格的投資限制,主動投資于流動性受限資產(chǎn)的市值合計不得超過本基金資產(chǎn)凈值的15%,以降低流動性風險。
截至2021年3月31日,銀行間債券市場交易的債券超過4.20萬只,市值逾101.46萬億元(含跨市場部分),2021年以來月均成交量約15.18萬億元。銀行間市場的整體流動性較好,尤其是利率債和高等級信用債品種,這些品種成交活躍,單筆成交量金額一般都在千萬元以上。
截至2021年3月31日,滬深交易所交易的債券合計超過2.49萬只,市值逾57.03萬億元(含跨市場部分),2021年以來月均成交量約9635億元。交易所市場的流動性低于銀行間市場,目前競價交易和大宗交易的方式可以互補,市場流動性視具體品種不同,差異較大。
3、擬投資資產(chǎn)的流動性風險評估
本基金擬投資的具體資產(chǎn)可分為銀行間債券、交易所債券和其他短期投資品種,整體上銀行間債券的流動性要優(yōu)于交易所債券,其他短期投資品種包括銀行存款、同業(yè)存單和債券回購等,投資期限短,流動性較好。
4、巨額贖回情形下的流動性風險管理措施
為應對巨額贖回情形下可能發(fā)生的流動性風險,基金管理人在認為支付投資人的贖回申請有困難或認為因支付投資人的贖回申請而進行的財產(chǎn)變現(xiàn)可能會對基金資產(chǎn)凈值造成較大波動時,可能采取延期支付部分贖回款項或者對贖回比例過高的單一投資者延期辦理部分贖回申請的流動性風險管理措施,詳細規(guī)則參見招募說明書第八章第(十)條的相關約定。
5、實施備用的流動性風險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響
基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,在確保投資者得到公平對待的前提下,可依照法律法規(guī)及基金合同的約定,綜合運用各類流動性風險管理工具,對贖回申請進行適度調(diào)整,作為特定情形下基金管理人流動性風險管理的輔助措施。本基金的流動性風險管理工具包括但不限于:
(1)延期辦理巨額贖回申請;
(2)暫停接受贖回申請;
(3)延緩支付贖回款項;
(4)收取短期贖回費;
(5)暫?;鸸乐?;
(6)擺動定價;
(7)中國證監(jiān)會認定的其他措施。
巨額贖回情形下實施延期支付部分贖回款項或者對贖回比例過高的單一投資者延期辦理部分贖回申請的情形及程序詳見招募說明書第八章第(十)條的相關約定。當實施延期支付部分贖回款項的措施時,申請贖回的基金份額持有人不能如期獲得全額贖回款,除了對自身流動性產(chǎn)生影響外,也將損失延遲款項部分的再投資收益。當實施對贖回比例過高的單一投資者延期辦理部分贖回申請的措施時,該贖回比例過高的基金份額持有人將無法全額確認贖回,一方面可能影響自身的流動性,另一方面將承擔額外的市場波動對基金凈值的影響。
實施暫停接受贖回申請或延緩支付贖回款項的情形及程序詳見招募說明書第八章第(九)條的相關約定。若實施暫停接受贖回申請,投資者一方面不能贖回基金份額,可能影響自身的流動性,另一方面將承擔額外的市場波動對基金凈值的影響;若實施延緩支付贖回款項,投資者不能如期獲得全額贖回款,除了對投資者流動性產(chǎn)生影響外,也將損失延遲款項部分的再投資收益。
收取短期贖回費的情形和程序詳見招募說明書第八章第(六)條的相關約定,對持續(xù)持有期小于7日的投資者相比于其他持有期限的投資者將支付更高的贖回費。
暫?;鸸乐档那樾卧斠娬心颊f明書第十二章第(七)條的相關約定。若實施暫?;鸸乐?,基金管理人會采取延緩支付贖回款項或暫停接受基金申購贖回申請的措施,對投資者產(chǎn)生的風險如前所述。
當基金發(fā)生大額申購或贖回情形時,基金管理人可以對本基金的估值采用擺動定價機制,即將本基金因為大額申購或贖回而需要大幅增減倉位所帶來的沖擊成本通過調(diào)整基金的估值和單位凈值的方式傳導給大額申購和贖回持有人,以保護其他持有人的利益。
在實施擺動定價的情況下,在總體大額凈申購時會導致基金的單位凈值上升,對申購的投資者不利;在總體大額凈贖回時會導致基金的單位凈值下降,對贖回的持有人產(chǎn)生不利影響。
(六)啟用側袋機制的風險
當本基金啟用側袋機制時,實施側袋機制期間,側袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值,并不得辦理申購、贖回和轉換。因特定資產(chǎn)的變現(xiàn)時間具有不確定性,最終變現(xiàn)價格也具有不確定性并且有可能大幅低于啟用側袋機制時的特定資產(chǎn)的估值,基金份額持有人可能因此面臨損失。