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南華瑞澤債券A(008345)

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凈值日期 單位凈值 累計(jì)凈值 日漲跌 成立日期 申購(gòu)費(fèi)率 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)
  • 基金概括
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  • 歷史凈值
  • 費(fèi)率結(jié)構(gòu)
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基金代碼A類(lèi)008345   C類(lèi)008346基金類(lèi)型債券型
基金狀態(tài)開(kāi)放期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)R2、中低風(fēng)險(xiǎn)
基金經(jīng)理何林澤、黃志鋼、徐超托管銀行中國(guó)銀行股份有限公司
最低申購(gòu)金額10元合同生效日期2020年1月19日
投資目標(biāo)

在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資金流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值,并通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理,力求獲得高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債、證券公司短期公司債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨等金融工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。

本基金的投資組合比例為:本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%,股票等資產(chǎn)的比例合計(jì)不超過(guò)基金資產(chǎn)的20%。每個(gè)交易日日終,在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后,持有現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。

如果法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率×90%+滬深300指數(shù)收益率×10%

風(fēng)險(xiǎn)收益特征
本基金為債券型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金,但低于混合型基金、股票型基金。   


  • 何林澤

    何林澤先生:碩士,現(xiàn)任南華基金管理有限公司總經(jīng)理助理兼固定收益投資總監(jiān)。2011年6月28日至2020年11月9日,先后在興證證券資產(chǎn)管理有限公司固定收益部擔(dān)任固定收益研究員、投資主辦和副總經(jīng)理職務(wù);2020年11月10日至2021年4月14日在建信信托有限責(zé)任公司上海證券業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人。2021年4月15日入職南華基金管理有限公司。


  • 黃志鋼

    黃志鋼先生:碩士,現(xiàn)任南華基金管理有限公司總經(jīng)理助理兼量化投資部總經(jīng)理。2004年7月5日至2005年7月14日在美國(guó)未來(lái)之路任交易員;2005年7月15日至2006年12月10日任海通期貨研究發(fā)展部研究員;2006年12月10日至2008年10月21日任國(guó)元證券衍生產(chǎn)品部高級(jí)經(jīng)理;2008年10月21日至2015年6月5日任國(guó)聯(lián)安基金量化投資部基金經(jīng)理;2015年6月8日至2018年6月30日任金鷹基金指數(shù)及量化投資部總經(jīng)理;2019年1月1日至2019年8月1日任南華期貨研究所量化投資總監(jiān),2019年8月入職南華基金管理有限公司。

  • 徐超

    徐超先生:碩士,曾在鵬揚(yáng)基金管理有限公司從事投資研究相關(guān)工作,歷任南華基金管理有限公司權(quán)益投資部總經(jīng)理、方正富邦基金管理有限公司基金經(jīng)理、泰達(dá)宏利基金管理有限公司高級(jí)研究員、中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)公司高級(jí)分析師。2024年6月加入南華基金管理有限公司,現(xiàn)任研究部總經(jīng)理兼權(quán)益投資部總經(jīng)理。

基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 (注:M為金額)

 

 

 

認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

A類(lèi)基金份額C類(lèi)基金份額
M<100萬(wàn)0.60%

 

 

0%

100萬(wàn)≤M<300萬(wàn)0.40%
300萬(wàn)≤M<500萬(wàn)0.20%
M≥500萬(wàn)按筆收取,1,000元/筆
基金申購(gòu)費(fèi)率 (注:M為金額)

 

 

 

申購(gòu)費(fèi)率

A類(lèi)基金份額C類(lèi)基金份額
M<100萬(wàn)0.80%

 

 

0%

100萬(wàn)≤M<300萬(wàn)0.50%
300萬(wàn)≤M<500萬(wàn)0.30%
M≥500萬(wàn)按筆收取,1,000元/筆
基金贖回費(fèi)及其他費(fèi)率
費(fèi)用種類(lèi)A類(lèi)基金份額C類(lèi)基金份額

贖回費(fèi)率

Y<7天1.50%

Y<7天

1.50%

7天≤Y

0

7天≤Y

0

管理年費(fèi)率0.30%
托管年費(fèi)率0.10%
銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)00.40%
 注:Y為持有期限,1年指365天。

  




基金名稱(chēng)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)是否支持認(rèn)/申購(gòu)是否支持定投
南華瑞澤債券
A類(lèi):008345
C類(lèi):008346
   
南華基金直銷(xiāo)中心
中國(guó)銀行股份有限公司
申萬(wàn)宏源證券有限公司
上海長(zhǎng)量基金銷(xiāo)售有限公司
上海天天基金銷(xiāo)售有限公司
申萬(wàn)宏源西部證券有限公司
南華期貨股份有限公司
萬(wàn)家財(cái)富基金銷(xiāo)售(天津)有限公司
開(kāi)源證券股份有限公司
中信證券股份有限公司
中信證券(山東)有限責(zé)任公司
中信期貨有限公司
招商證券股份有限公司
粵開(kāi)證券股份有限公司
中信建投證券股份有限公司
中國(guó)銀河證券股份有限公司
首創(chuàng)證券股份有限公司
湘財(cái)證券股份有限公司
深圳前海財(cái)厚基金銷(xiāo)售有限公司
東方財(cái)富證券股份有限公司
上海聯(lián)泰基金銷(xiāo)售有限公司
上海基煜基金銷(xiāo)售有限公司
南京蘇寧基金銷(xiāo)售有限公司
東海證券股份有限公司
諾亞正行基金銷(xiāo)售有限公司
上海好買(mǎi)基金銷(xiāo)售有限公司
珠海盈米基金銷(xiāo)售有限公司
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上海陸金所基金銷(xiāo)售有限公司
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泰信財(cái)富基金銷(xiāo)售有限公司

華龍證券股份有限公司
華源證券股份有限公司
財(cái)咨道信息技術(shù)有限公司
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深圳市前海排排網(wǎng)基金銷(xiāo)售有限責(zé)任公司
上海攀贏基金銷(xiāo)售有限公司
上海萬(wàn)得基金銷(xiāo)售有限公司
上海愛(ài)建基金銷(xiāo)售有限公司
北京創(chuàng)金啟富基金銷(xiāo)售有限公司
深圳眾祿基金銷(xiāo)售股份有限公司
京東肯特瑞基金銷(xiāo)售有限公司
華瑞保險(xiǎn)銷(xiāo)售有限公司
國(guó)金證券股份有限公司
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上海中正達(dá)廣基金銷(xiāo)售有限公司
中航證券有限公司
青島意才基金銷(xiāo)售有限公司
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國(guó)投證券股份有限公司
華寶證券股份有限公司
上海大智慧基金銷(xiāo)售有限公司
國(guó)聯(lián)證券股份有限公司
國(guó)信證券股份有限公司
博時(shí)財(cái)富基金銷(xiāo)售有限公司
麥高證券有限責(zé)任公司
財(cái)通證券股份有限公司
海銀基金銷(xiāo)售有限公司
浙商銀行股份有限公司同業(yè)代銷(xiāo)平臺(tái)




      本基金投資過(guò)程中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有:投資組合的風(fēng)險(xiǎn)、開(kāi)放式基金共有的風(fēng)險(xiǎn)、本基金特有的風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。與投資組合管理直接相關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等可以使用數(shù)量化指標(biāo)加以度量及控制,而操作風(fēng)險(xiǎn)可以建立有效的內(nèi)控體系加以管理。本基金還將采用多種方法管理、控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

      一、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)

      1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

      證券市場(chǎng)價(jià)格因受各種因素的影響而引起的波動(dòng),將使本基金資產(chǎn)面臨潛在的風(fēng)險(xiǎn),本基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于基金股票資產(chǎn)與債券資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。影響股票與債券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于以下多種風(fēng)險(xiǎn)因素:

      (1)政策風(fēng)險(xiǎn)

      貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng),影響基金收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

      (2)經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)

      經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn),證券市場(chǎng)的收益水平受到宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的影響,也呈現(xiàn)周期性變化,基金投資于債券與上市公司的股票,其收益水平也會(huì)隨之發(fā)生變化,從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

      (3)利率風(fēng)險(xiǎn)

      金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致股票市場(chǎng)及債券市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng),同時(shí)直接影響企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)水平?;鹜顿Y于股票和債券,其收益水平會(huì)受到利率變化的影響,從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

      (4)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

      基金持有人的收益將主要通過(guò)現(xiàn)金形式來(lái)分配,如果發(fā)生通貨膨脹,現(xiàn)金的購(gòu)買(mǎi)力會(huì)下降,從而影響基金的實(shí)際收益。

      (5)匯率風(fēng)險(xiǎn)

      匯率的變化可能對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不同部門(mén)造成不同的影響,從而導(dǎo)致本基金所投資的上市公司業(yè)績(jī)及其股票價(jià)格變化。

      (6)上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

      上市公司的經(jīng)營(yíng)受多種因素影響。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營(yíng)不善,其股票價(jià)格可能下跌,或者能夠用于分配的利潤(rùn)減少,使基金投資收益下降。雖然本基金可通過(guò)分散化投資減少這種非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但并不能完全消除該種風(fēng)險(xiǎn)。

      (7)債券收益率曲線變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

      債券收益率曲線變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指與收益率曲線非平行移動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn),單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險(xiǎn)的存在。

      (8)再投資風(fēng)險(xiǎn)

      市場(chǎng)利率下降將影響固定收益類(lèi)證券利息收入的再投資收益率,這與利率上升所帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)互為消長(zhǎng)。

      2、信用風(fēng)險(xiǎn)

      債券發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息,或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn)也包括證券交易對(duì)手因違約而產(chǎn)生的證券交割風(fēng)險(xiǎn)。

      3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

      因市場(chǎng)交易量不足,導(dǎo)致證券不能迅速、低成本地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還包括由于本基金出現(xiàn)投資者大額贖回,致使本基金沒(méi)有足夠的現(xiàn)金應(yīng)付基金贖回支付的要求所引致的風(fēng)險(xiǎn)。

      二、開(kāi)放式基金共有的風(fēng)險(xiǎn)

      1、管理風(fēng)險(xiǎn)

      在基金管理運(yùn)作過(guò)程中基金管理人的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、判斷、決策、技能等,會(huì)影響其對(duì)信息的占有和對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、證券價(jià)格走勢(shì)的判斷,從而影響基金收益水平。因此,本基金的收益水平與基金管理人的管理水平、管理手段和管理技術(shù)等相關(guān)性較大,本基金可能因?yàn)榛鸸芾砣说囊蛩囟绊懟鹗找嫠健?/p>

      2、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

      是指本基金的投資運(yùn)作不符合相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定和基金合同的要求而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

      3、操作風(fēng)險(xiǎn)

      基金運(yùn)作過(guò)程中,因內(nèi)部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程等引致的風(fēng)險(xiǎn),例如,越權(quán)違規(guī)交易、會(huì)計(jì)部門(mén)欺詐、交易錯(cuò)誤、IT系統(tǒng)故障等風(fēng)險(xiǎn)。

      4、其他風(fēng)險(xiǎn)

      戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn),將會(huì)嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)的運(yùn)行,可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。金融市場(chǎng)危機(jī)、代理商違約、托管行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn),可能導(dǎo)致基金或者基金份額持有人利益受損。

      三、本基金特有風(fēng)險(xiǎn)

      1、本基金是債券型基金,投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的80%,每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后,應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值的5%的現(xiàn)金或到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券。因此,本基金主要投資于固定收益類(lèi)品種,需要承擔(dān)債券市場(chǎng)整體下跌的風(fēng)險(xiǎn)。本基金管理人將發(fā)揮專(zhuān)業(yè)研究?jī)?yōu)勢(shì),加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)的深入研究,持續(xù)優(yōu)化組合配置,以控制特定風(fēng)險(xiǎn)。

      2、本基金還參與股票投資,因此,本基金也將面臨股票價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

      3、本基金可參與A股股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)的新股申購(gòu)或增發(fā)新股,由于股票發(fā)行政策、發(fā)行機(jī)制等影響新股發(fā)行的因素變動(dòng),將影響本基金的資產(chǎn)配置,從而影響本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。另外,發(fā)行股票的配售比例、中簽率的不確定性,或其他發(fā)售方式的不確定性,也可能使本基金面臨更多的不確定因素。

      4、本基金投資資產(chǎn)支持證券,資產(chǎn)支持證券是一種債券性質(zhì)的金融工具。資產(chǎn)支持證券具有一定的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。本公司將本著謹(jǐn)慎和控制風(fēng)險(xiǎn)的原則進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資,請(qǐng)基金份額持有人關(guān)注包括投資資產(chǎn)支持證券可能導(dǎo)致的基金凈值波動(dòng)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。

      5、本基金可投資于國(guó)債期貨,投資國(guó)債期貨這類(lèi)金融衍生品所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、保證金風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。具體為:

      (1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于衍生品價(jià)格變動(dòng)而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

      (2)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于衍生品合約無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

      (3)基差風(fēng)險(xiǎn)是指衍生品合約價(jià)格和指數(shù)價(jià)格之間的價(jià)格差的波動(dòng)所造成的風(fēng)險(xiǎn),以及不同衍生品合約價(jià)格之間價(jià)格差的波動(dòng)所造成的期現(xiàn)價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)。

      (4)保證金風(fēng)險(xiǎn)是指由于無(wú)法及時(shí)籌措資金滿(mǎn)足建立或者維持衍生品合約頭寸所要求的保證金而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

      (5)信用風(fēng)險(xiǎn)是指期貨經(jīng)紀(jì)公司違約而產(chǎn)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

      (6)操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部流程的不完善,業(yè)務(wù)人員出現(xiàn)差錯(cuò)或者疏漏,或者系統(tǒng)出現(xiàn)故障等原因造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

      國(guó)債期貨采用保證金交易制度,由于保證金交易具有杠桿效應(yīng),當(dāng)相應(yīng)期限國(guó)債收益率出現(xiàn)不利變動(dòng)時(shí),價(jià)格波動(dòng)比標(biāo)的工具更為劇烈,可能會(huì)導(dǎo)致投資人權(quán)益遭受較大損失。國(guó)債期貨采用每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度,如果沒(méi)有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金,按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉(cāng),可能給投資帶來(lái)重大損失。此外,由于衍生品定價(jià)相當(dāng)復(fù)雜,不適當(dāng)?shù)墓乐狄灿锌赡苁够鹳Y產(chǎn)面臨損失風(fēng)險(xiǎn)。

      6、本基金投資范圍包括證券公司短期公司債券,由于證券公司短期公司債券非公開(kāi)發(fā)行和交易,且限制投資者數(shù)量上限,潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。若發(fā)行主體信用質(zhì)量惡化或投資者大量贖回需要變現(xiàn)資產(chǎn)時(shí),受流動(dòng)性所限,本基金可能無(wú)法賣(mài)出所持有的證券公司短期公司債券,由此可能給基金凈值帶來(lái)不利影響或損失。

      四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

      1、基金申購(gòu)、贖回安排

      本基金將加強(qiáng)對(duì)開(kāi)放式基金申購(gòu)環(huán)節(jié)的管理,合理控制基金份額持有人集中度,審慎確認(rèn)大額申購(gòu)申請(qǐng),在當(dāng)接受申購(gòu)申請(qǐng)對(duì)存量基金份額持有人利益構(gòu)成潛在重大不利影響時(shí),基金管理人將采取設(shè)定單一投資者申購(gòu)金額上限或基金單日凈申購(gòu)比例上限、拒絕大額申購(gòu)、暫停基金申購(gòu)等措施對(duì)基金規(guī)模予以控制,切實(shí)保護(hù)存量基金份額持有人的合法權(quán)益。具體申購(gòu)、贖回安排的詳細(xì)規(guī)則參見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)第八章的相關(guān)約定。

      2、擬投資市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

      本基金擬投資市場(chǎng)主要為境內(nèi)債券市場(chǎng)(由銀行間債券市場(chǎng)及滬深交易所債券市場(chǎng)組成),同時(shí)也可參與境內(nèi)A股市場(chǎng)。

      其中,境內(nèi)債券市場(chǎng)規(guī)模大、成交活躍,可以支持本基金的投資和應(yīng)對(duì)日常申贖的需要。截至2020年6月30日,銀行間債券市場(chǎng)交易的債券超過(guò)3.92萬(wàn)只,市值逾91.60萬(wàn)億元(含跨市場(chǎng)部分),2020年以來(lái)月均成交量約19.64萬(wàn)億元;滬深交易所交易的債券合計(jì)超過(guò)2.17萬(wàn)只,市值逾49.49萬(wàn)億元(含跨市場(chǎng)部分),2020年以來(lái)月均成交量約7454億元。

      境內(nèi)A股市場(chǎng)流通市值大、大量股票成交活躍,可以支持本基金的投資和應(yīng)對(duì)日常申贖的需要。截至2020年6月30日,A股上市公司超過(guò)3800家,流通市值逾52萬(wàn)億元,今年以來(lái)月均成交額逾14萬(wàn)億元。

      極端市場(chǎng)情況下,上述市場(chǎng)的投資標(biāo)的可能會(huì)出現(xiàn)可能會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性不足的情況,導(dǎo)致基金資產(chǎn)無(wú)法及時(shí)變現(xiàn),投資者面臨無(wú)法按時(shí)收到贖回款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。本基金針對(duì)流動(dòng)性較低的資產(chǎn)進(jìn)行了嚴(yán)格的投資限制,主動(dòng)投資于流動(dòng)性受限資產(chǎn)的市值合計(jì)不得超過(guò)本基金資產(chǎn)凈值的15%,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

      3、擬投資資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

      本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%,股票等資產(chǎn)的比例合計(jì)不超過(guò)基金資產(chǎn)的20%,因此本基金主要投資于固定收益類(lèi)品種,還擇機(jī)參與股票投資,主要投資期限合理、流動(dòng)性較好的資產(chǎn),可以較好地滿(mǎn)足流動(dòng)性管理和投資策略的需要。

      4、巨額贖回情形下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施

      為應(yīng)對(duì)巨額贖回情形下可能發(fā)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),基金管理人在認(rèn)為支付投資人的贖回申請(qǐng)有困難或認(rèn)為因支付投資人的贖回申請(qǐng)而進(jìn)行的財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)可能會(huì)對(duì)基金資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)時(shí),可能采取延期支付部分贖回款項(xiàng)或者對(duì)贖回比例過(guò)高的單一投資者延期辦理部分贖回申請(qǐng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施,詳細(xì)規(guī)則參見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)第八章第(十)條的相關(guān)約定。

      5、實(shí)施備用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的情形、程序及對(duì)投資者的潛在影響

      基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,在確保投資者得到公平對(duì)待的前提下,可依照法律法規(guī)及基金合同的約定,綜合運(yùn)用各類(lèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具,對(duì)贖回申請(qǐng)進(jìn)行適度調(diào)整,作為特定情形下基金管理人流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的輔助措施。本基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具包括但不限于:

      (1)延期辦理巨額贖回申請(qǐng);

      (2)暫停接受贖回申請(qǐng);

      (3)延緩支付贖回款項(xiàng);

      (4)收取短期贖回費(fèi);

      (5)暫?;鸸乐担?/p>

      (6)擺動(dòng)定價(jià);

      (7)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他措施。

      巨額贖回情形下實(shí)施延期支付部分贖回款項(xiàng)或者對(duì)贖回比例過(guò)高的單一投資者延期辦理部分贖回申請(qǐng)的情形及程序詳見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)第八章第(十)條的相關(guān)約定。當(dāng)實(shí)施延期支付部分贖回款項(xiàng)的措施時(shí),申請(qǐng)贖回的基金份額持有人不能如期獲得全額贖回款,除了對(duì)自身流動(dòng)性產(chǎn)生影響外,也將損失延遲款項(xiàng)部分的再投資收益。當(dāng)實(shí)施對(duì)贖回比例過(guò)高的單一投資者延期辦理部分贖回申請(qǐng)的措施時(shí),該贖回比例過(guò)高的基金份額持有人將無(wú)法全額確認(rèn)贖回,一方面可能影響自身的流動(dòng)性,另一方面將承擔(dān)額外的市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)基金凈值的影響。

      實(shí)施暫停接受贖回申請(qǐng)或延緩支付贖回款項(xiàng)的情形及程序詳見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)第八章第(九)條的相關(guān)約定。若實(shí)施暫停接受贖回申請(qǐng),投資者一方面不能贖回基金份額,可能影響自身的流動(dòng)性,另一方面將承擔(dān)額外的市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)基金凈值的影響;若實(shí)施延緩支付贖回款項(xiàng),投資者不能如期獲得全額贖回款,除了對(duì)投資者流動(dòng)性產(chǎn)生影響外,也將損失延遲款項(xiàng)部分的再投資收益。

      收取短期贖回費(fèi)的情形和程序詳見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)第八章第(六)條的相關(guān)約定,對(duì)持續(xù)持有期小于7日的投資者相比于其他持有期限的投資者將支付更高的贖回費(fèi)。

      暫?;鸸乐档那樾卧斠?jiàn)招募說(shuō)明書(shū)第十二章第(七)條的相關(guān)約定。若實(shí)施暫?;鸸乐担鸸芾砣藭?huì)采取延緩支付贖回款項(xiàng)或暫停接受基金申購(gòu)贖回申請(qǐng)的措施,對(duì)投資者產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)如前所述。

      當(dāng)基金發(fā)生大額申購(gòu)或贖回情形時(shí),基金管理人可以對(duì)本基金的估值采用擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制,即將本基金因?yàn)榇箢~申購(gòu)或贖回而需要大幅增減倉(cāng)位所帶來(lái)的沖擊成本通過(guò)調(diào)整基金的估值和單位凈值的方式傳導(dǎo)給大額申購(gòu)和贖回持有人,以保護(hù)其他持有人的利益。

      在實(shí)施擺動(dòng)定價(jià)的情況下,在總體大額凈申購(gòu)時(shí)會(huì)導(dǎo)致基金的單位凈值上升,對(duì)申購(gòu)的投資者不利;在總體大額凈贖回時(shí)會(huì)導(dǎo)致基金的單位凈值下降,對(duì)贖回的持有人產(chǎn)生不利影響。